Elf maanden in 2025 verkeert het $55 miljard kostende hedgefonds Viking Global in een teleurstellende positie.
De al lang bestaande Tiger Cub – de bijnaam voor een groep bedrijven die banden hebben met de overledene Tijgermanagement van Julian Robertson – is tot en met november slechts 5,8% gestegen in zijn belangrijkste aandelenselectiehedgefonds, nadat hij vorige maand met 0,5% was gestegen, vertelde een persoon die dicht bij de manager stond aan Business Insider.
Dit cijfer blijft achter bij de algemene winsten van de S&P 500, die in dezelfde periode met meer dan 16% steeg, en bij veel van de belangrijkste concurrenten van het bedrijf.
Collega Tiger Cubs Coatue, Maverick en D1 hebben in dezelfde periode allemaal beter gepresteerd dan Andreas Halvorsen’s Viking Global. Coatue is tot nu toe in november ruim 13% gestegen, vertelt een persoon die bekend is met het bedrijf aan Business Insider. Volgens het Hedge Weekly-rapport van HSBC is de Maverick van Lee Ainslie tot en met 21 november met meer dan 23% gestegen. En de D1 van Dan Sundheim heeft tot en met november een rendement van 28% op de aandelenportefeuille van het bedrijf gegenereerd, vertelde een persoon die dicht bij de manager stond aan Business Insider.
De genoemde managers weigerden commentaar te geven of reageerden niet onmiddellijk op verzoeken om commentaar.
Voor Viking vielen deze prestaties samen met het eerste kalenderjaar van het bedrijf zonder Ning Jin, de voormalige Chief Investment Officer van de manager.
Jin heeft 17 jaar bij Viking gewerkt en was in 2019 de enige CIO van het bedrijf voordat hij in augustus vorig jaar vertrok. Hij richtte zijn eigen bedrijf op, Hoofdstad van Avantyreerder dit kwartaal met $1,5 miljard.
Vikingen zijn geworden een beetje zoals een broedmachine voor de volgende generatie in de sector, aangezien verschillende voormalige bedrijfsleiders hun eigen fondsen zijn begonnen Sundheim de grootste spin-off van de Vikingen zijn.
De huidige CIO van het bedrijf is Justin Walsh, die in 2010 voor het eerst als stagiair bij Viking kwam werken. Hij begon in 2011 fulltime als manager te werken en heeft zich sindsdien opgewerkt.
Op een conferentie afgelopen zomer Walsh sprak over de marktrisico’s die gepaard gaan met de groei van grote multi-strategische hedgefondsen zoals Citadel en Millennium, evenals zijn favoriete luxeaandelen, Cartier-eigenaar Richemont. Walsh was portefeuillemanager voor industriële en consumentenaandelen voordat hij na het vertrek van Jin CIO werd.
De portefeuille en beleggingsstijl van Viking verschillen enigszins van die van zijn hightech Tiger Cub-tegenhangers. Het is bekend dat deze beheerders een meer gediversifieerde aanpak hanteren, met een aanzienlijke nadruk op de korte termijn, om marktrisico’s af te dekken.
In 2022 wierp dit zijn vruchten af voor gevestigde bedrijven: Viking zag zijn publieke aandelenportefeuille met 2,5% dalen op jaarbasis, terwijl fondsen als Coatue en Tiger Global verliezen leden. veel groter verlies.
Maar dit betekent dat bedrijven grote winsten kunnen mislopen als de markt wordt ondersteund door een kleine groep bedrijven. Volgens registraties bij de toezichthouders bestonden de grootste belangen van de beheerder aan het eind van het derde kwartaal uit vier financiële dienstverleners: PNC, JPMorgan Chase, Charles Schwab en Capital One.
In de top 10 van Viking-bedrijven zouden alleen Microsoft en Taiwan Semiconductor worden beschouwd als onderdeel van de AI-handel die tegen 2025 het grootste deel van de totale marktwinst heeft veroorzaakt.
