Kunstmatige intelligentie heeft de manier veranderd waarop veel industrieën opereren, en hedgefondsen vormen hierop geen uitzondering.
Dit veld van $5 biljoen is divers wat betreft de soorten strategieën die bedrijven gebruiken en de soorten effecten waarin ze beleggen. Maar iedereen wil de slimste manager ter wereld zijn – of op zijn minst de meest deskundige.
Om dit te doen heeft het fonds middelen gestoken in het bouwen van generatieve AI-mogelijkheden en gebruiksscenario’s. Veel bedrijven, vooral kwantitatieve handelaren, breiden de initiatieven die ze al hebben op gebieden als machine learning uit. En bijna elk bedrijf zet kapitaal in voor de trends die de publieke en private equity-markten de afgelopen jaren hebben gedomineerd.
Business Insider vat samen hoe enkele van de grootste en bekendste managers de ontwikkeling van AI benutten en ondersteunen. Dit is een breed overzicht, maar niet uitputtend.
Hoe fondsen AI gebruiken
Het gaat in de eerste plaats om data.
Hedgefondsen hebben talloze uren en enorme hoeveelheden geld besteed om zo snel mogelijk meer informatie te verkrijgen dan hun concurrenten. Hun onverzadigbare honger naar nieuwe en unieke data heeft voor een snelle groei gezorgd alternatieve data-industriegevuld met bedrijven die de wereld afspeuren op zoek naar nieuwe informatie om te verkopen.
Als Umesh SubramaniërDe chief technology officer van Ken Griffin’s Citadel, die 69 miljard dollar waard is, zei tijdens een Bloomberg-evenement in oktober dat de data die door bedrijven als de zijne wordt verbruikt nu petabytes groot is. Eén petabyte is gelijk aan 1 miljoen gigabyte en kan honderden miljoenen foto’s of honderdduizenden high-definition films opslaan.
De enige reden waarom een fonds als Citadel zoveel informatie kan consumeren zonder zich overweldigd te voelen, is vanwege AI. En gezien het zeer competitieve karakter van de sector zal zelfs de kleinste voorsprong op de concurrentie de kosten waard zijn.
“Het is een wapenwedloop om de juiste gegevens op de juiste manier te kunnen gebruiken om de juiste beslissingen te nemen”, aldus Subramanian.
hedgefondsen voor 29 miljard dollar Balyasny heeft een AI-bot gemaakt waarvan het bedrijf gelooft dat het in staat zal zijn het zware werk te doen dat doorgaans door senior analisten wordt gedaan – waardoor beleggingsteams mogelijk tijd kunnen besparen. De manager vertelde Business Insider in 2024 dat ongeveer 80% van het personeel van het bedrijf de AI-tools gebruikt, waaronder de interne chatbot BAMChatGPT, en heeft onlangs Matthew Henderey, een van de AI-ontwikkelaars van de CIA, aangenomen als data science executive.
Balyasny is niet het enige bedrijf dat een eigen chatbot heeft. Man Group en Viking Global hebben ook hun eigen interne aanbod ontwikkeld.
Kwantitatieve fondsen als DE Shaw, Bridgewater en Two Sigma en eigen handelsfirma’s en marketeers als Jane Street, Citadel Securities en Hudson River Trading lopen al jaren voorop op het gebied van AI en machine learning.
Mike Shuster van Two Sigma, hoofd van het kernkwantitatieve AI-team, zei bijvoorbeeld tijdens een evenement van Columbia University in november 2024 dat zijn bedrijf op dat moment al meer dan vijf jaar generatieve AI gebruikte. Bridgewater lanceert een fonds van $2 miljard in de zomer van 2024 gerund door machinaal leren; De CEO van de manager, Nir Bar Dea, zei dat de strategie dit jaar ‘een unieke alfa opleverde die niet correleert met wat mensen doen’.
Om voorop te blijven lopen op het gebied van nieuwe technologie, heb je het beste talent nodig. Deze bedrijven zijn vaak in staat technisch toptalent aan te trekken met aantrekkelijke salarispakketten, maar AI-bedrijven zijn in staat de beloningsaanbiedingen te evenaren en in sommige gevallen zelfs te overtreffen.
Als Business Insider gemeldjongere generaties die geïnteresseerd zijn in het werk dat wordt gedaan door de huidige AI-startups ‘hoeven niet eens een loonsverlaging te ondergaan’ om Silicon Valley te verkiezen boven handelslocaties aan de oostkust.
Hoe fondsen investeren in AI
Een van de redenen waarom AI-startups zoals OpenAI en Anthropic hedgefondstalent kunnen werven, zijn de tientallen miljarden aan kapitaal die in hen zijn geïnvesteerd door de beste durfkapitaalbedrijven. en Tijgerwelp zoals Tiger Global, Coatue en D1. Tiger Cubs is een hedgefonds met connecties met miljardair Julian Robertson en zijn bedrijf Tiger Management, dat zich vaak richt op groeiaandelen in sectoren zoals de technologie.
Stockpickingfondsen zoals Tiger Cubs richten hun aandacht steeds meer op AI-trends op publieke en private markten. Aandelen als Nvidia, AMD en de Koreaanse chipmaker SK Hynix hebben vaak aanzienlijke belangen in hun publieke portefeuilles, samen met technologiegiganten als Alphabet, Microsoft en Meta.
Maverick, een kleinere Tiger Cub gerund door Lee Ainslie, is minder gefocust op het kiezen van winnaars en verliezers onder AI-spelers en meer gericht op het ondersteunen van het ecosysteem voor het maken van chips. Het particuliere fonds van het bedrijf, Maverick Silicon, dat in de ruimte investeert, wordt gerund door een van de oude investeerders van het bedrijf, Andrew Homan.
Steve Cohen, wiens $40,5 miljard Point72 tientallen teams heeft die in aandelen beleggen, is zo overtuigd van het potentieel van AI dat hij in oktober 2024 een op zichzelf staande strategie creëerde, genaamd Turion, een woordspeling op de naam van de beroemde computerwetenschapper Alan Turing, om in het veld te investeren. Point72 biedt zelden nieuwe fondsen aan buiten zijn vlaggenschip.
Turion, geleid door portefeuillebeheerder Eric Sanchez, heeft overtroffen het vlaggenschipaanbod van de beheerder in 2025.
Waar AI nog steeds faalt
Terwijl sommige bedrijven hun investeringsbeslissingen hebben verschoven naar AI, zijn andere marktleiders er nog niet van overtuigd dat de machines beter kunnen presteren dan de markt.
Ken Griffin van Citadel zei tijdens een conferentie in oktober dat AI de markt nog niet kan verslaan. De Numerics-eenheid van Man Group heeft een interne ‘op grote taalmodellen gebaseerde workflow’ gecreëerd, genaamd AlphaGPT, die ‘nog steeds menselijk toezicht en strategische leiding vereist’. Zegt Paul Singer van Elliott bij podcasts aan het begin van het jaar dat AI-gebruiksscenario’s “enorm overdreven” waren.
Het lijdt geen twijfel dat deze fondsen AI meer dan ooit gebruiken en meer gegevens verwerken dan ooit tevoren. Menselijke creativiteit blijft echter belangrijk voor de investeringsgigant, en AI wordt voor het grootste deel gezien als een hulpmiddel en niet als vervanging voor menselijke handelaars.
In een Londense kwantiteitsconferentie in oktoberDe conclusie van veel systematische fondsen is dat mensen, en niet machines, de kracht zijn die nodig is om de markt te verslaan, aldus Business Insider.
“Onze belangrijkste conclusie tot nu toe is dat AlphaGPT het menselijk oordeel niet vervangt, maar het eerder versterkt. Het meest effectieve gebruik van dit systeem houdt in dat menselijke onderzoekers samenwerken met AI, die elk hun unieke sterke punten inbrengen”, schreven een paar leidinggevenden van Man Numeric begin november in een notitie over AlphaGPT.
“Numerics Human biedt strategische richting, marktcontext en uiteindelijke besluitvorming, terwijl AlphaGPT het zware werk van de gegevensverwerking, het genereren van hypothesen en de initiële analyse voor zijn rekening neemt.”
