Disney-CEO Josh D’Amaro mag geen lange huwelijksreis verwachten.
Als hoofd van Disney’s ervaringendivisie was D’Amaro gefascineerd executive search-teamparkgasten en medewerkers die hem hebben ontmoet.
Wall Street bleek moeilijker te bevredigen.
Disney-aandelen bewogen nauwelijks in de afgelopen tien jaar, en de aandelenkoers is bijna gehalveerd ten opzichte van het hoogste punt ooit vijf jaar geleden.
We spraken met vier media-analisten terwijl D’Amaro woensdag de leiding overneemt van oud-CEO Bob Iger. Ze zeggen dat Disney zich moet concentreren op het ontwikkelen van nieuwe franchises, het investeren in videogames en het uitzoeken wat te doen tegen AI en de afnemende tv-netwerken van het bedrijf.
Eén van de sleutels: het winnen van de harten van een nieuwe generatie die hunkert naar interactie.
“In deze nieuwe wereld moet je echt het fluwelen touw loslaten en het op de rode loper laten zien”, zegt Jon Giegengack, oprichter van Hub Entertainment Research.
Momenteel op zoek naar een nieuwe franchise
Aan het begin van de streamingoorlogen deden Hollywood-giganten hun best om Netflix te verslaan door miljarden dollars uit te geven aan nieuwe shows en films, in de hoop abonnees aan te trekken en te behouden.
Content zelf is op dit moment misschien niet genoeg om Disney in beweging te brengen, zegt Brandon Katz, directeur contentstrategie bij Greenlight Analytics.
“De echte vraag voor Disney op dit moment is niet alleen: ‘Is deze inhoud succesvol?'”, aldus Katz. “Het is: ‘Kan deze inhoud worden geleverd in parken, merchandise, gaming en streaming?'”
zeggen analisten Disney heeft een nieuwe franchise nodig en kan er niet zomaar op vertrouwen geld afpersen van superhelden of nostalgie-inducerend vervolg. Programma’s als ‘The Bear’ van FX helpen, maar zijn niet inherent verkoopbaar zoals de nieuwe films van Disney.
“Een belangrijk aandachtsgebied zou het uitbouwen moeten zijn van de sterke basis van intellectueel eigendom van het bedrijf en tegelijkertijd nieuwe franchises moeten introduceren die het vliegwiel draaiende kunnen houden”, schreef MoffettNathanson-analist Robert Fishman nadat D’Amaro tot CEO werd benoemd.
Het was een grote uitdaging voor D’Amaro en creative chief Dana Walden, ook al hoefden ze niet helemaal opnieuw te beginnen. Disney’s “Frozen” is de volgende kan uit boeken of videogames komen.
“Disney moet zich daar mee gaan bemoeien, vooral nu de superheldenzeepbel kolkt en wankelt”, zei Katz over het gebruik van videogames als IP.
Games kunnen Disney helpen de kwaliteit ervan onder een jong publiek te verbeteren
Videogames zijn een potentiële schatkamer van nieuwe franchises en een manier voor Disney om jongere generaties te bereiken.
Een jongere generatie die is opgegroeid met eindeloze inhoud verlangt naar interactiviteit, of het nu gaat om het spelen van games met vrienden of het aansluiten bij digitale gemeenschappen.
Om te kunnen concurreren in dit snel veranderende landschap zal Disney zich moeten wenden tot ‘participatieve’ media zoals videogames, zegt Giegengack van Hub Entertainment Research. Hij voegde eraan toe dat het voor Disney een “no-brainer” was om fans te laten spelen als The Mandalorian in Fortnite, in plaats van het alleen maar op Disney+ te bekijken.
Disney heeft ongelijke geschiedenis in videogames, hoewel D’Amaro blijkbaar de waarde ervan inzag, aangezien zijn divisie $ 1,5 miljard genereerde investeringen in epische games. Fortnite-spelers kunnen virtuele werelden met Disney-thema verkennen en ‘skins’ van Disney-personages dragen, zoals Captain Hook en Frozone.
Videogames lijken op het punt te staan een groter deel van Disney te gaan uitmaken, nu de gamesdivisie samen met de streaming- en contentteams onder toezicht van Walden komt te staan.
AI is een tweesnijdend zwaard
Disney heeft een polariserende gok gedaan op interactiviteit via een omgaan met OpenAI. In de nabije toekomst zullen fans korte, door AI gegenereerde verticale clips op Disney+ kunnen maken en bekijken.
Iger hoopt dat de deal de waarde van Disney’s intellectuele eigendom in het AI-tijdperk zal versterken en het gebruik van zijn karakters zal beperken. verhoog de streamingbetrokkenheiddie de afgelopen jaren in de VS is gestagneerd.
Giengack zei dat de deal ook een grote verschuiving markeert voor Disney, dat tientallen jaren lang ‘zijn intellectuele eigendomsrechten krachtig heeft beschermd’. Gezien de veranderende gewoonten van kijkers kan deze gok op korte video’s en door AI gegenereerde video’s vruchten afwerpen.
“Het is niet zonder risico, maar ik denk dat je vandaag de dag moet zoeken naar manieren om je middelen op nieuwe manieren te gebruiken, vooral als het gaat om een jong, sociaal gebaseerd publiek”, zei Katz over de deal.
Anderen zijn minder enthousiast over de overstap van Disney naar AI. Alan Wolk, mede-oprichter van mediaonderzoeksbureau TVREV, zei dat Disney-fans misschien met AI-gegenereerde video’s spelen en er vervolgens genoeg van krijgen.
“Ik denk gewoon niet dat dit ergens zou gebeuren,” zei Wolk.
Joe Bonner, die Disney covert voor Argus Research, zei dat het Mouse House “zeer voorzichtig” zal zijn met door AI gegenereerde video’s om schade aan het merk of Hollywood van streek te maken.
‘Je wilt niet dat je hoofdrolspeler weggaat of boos op je wordt’, zei Bonner.
Een tv-netwerk wel of niet verkopen
D’Amaro moest ook beslissen of Disney aanpassingen of transformationele veranderingen moest doorvoeren.
Eén beslissing: Disney hervormen door winstgevend maar in verval te verkopen TV-netwerk. Iger bracht kort het idee naar voren om ABC te verkopen door dat te zeggen ‘Waarschijnlijk niet het punt’ voor loop die uitspraak terug enkele maanden later.
Uitzoeken wat te doen met tv-netwerken was ‘iets waar Iger nooit echt achter was gekomen’, zei Bonner.
Bonner denkt dat de lang achterblijvende aandelen van Disney zouden stijgen als het een deel van zijn kabelnetwerken zou dumpen, wat hij als het zwakste onderdeel van zijn activiteiten beschouwt.
De impact van de verkoop van ESPN, die onlangs op 30 miljard dollar werd gewaardeerd, is minder duidelijk. Games die je gezien moet hebben zijn van onschatbare waarde in een gefragmenteerd medialandschap, maar de kosten van live sportrechten blijven stijgen.
De NFL begon onlangs te onderhandelen over een volgende tv-deal, en Bonner zei dat dit “de must-have-inhoud van de must-haves” is. ESPN zal vrijwel zeker zijn positie behouden, aangezien de competitie een belang van 10% in het netwerk bezit en dit aan NFL Network heeft verkocht. Maar de prijs is niet goedkoop.
Als D’Amaro besluit ESPN te veilen of af te splitsen, zou dat de aandacht van Disney kunnen trekken, net zoals het hem fans op Wall Street zou kunnen opleveren.
Mediaanalist Rich Greenfield van Lightshed Partners, die Disney jarenlang smeekte om uit de lineaire tv-business te stappen, wil dat D’Amaro het bedrijf eindelijk loskoppelt van zijn lineaire netwerken.
“Wij beschouwen lineaire tv als een afleiding voor D’Amaro en niet waar wij, noch investeerders, willen dat Disney kapitaal en middelen toewijst”, schreef Greenfield.
