Wil je meer huizenmarktverhalen van Lance Lambert’s Ontvangstclub in je inbox? Abonneren naar Ontvangstclub bulletin.
Na een grote macro-economische klap te hebben gekregen tijdens de renteschok in 2022, Verenigde Groothandel Hypotheek Het herfinancieringsvolume (UWM) heeft zijn basis gevonden en blijft stijgen:
- 2020: $140 miljard
- 2021: $139 miljard
- 2022: $36 miljard
- 2023: $14 miljard (lage cyclus)
- 2024: $43 miljard
- 2025: $70 miljard
Dat is een stijging van +387% in het UWM-refivolume sinds het cyclusdieptepunt in 2023.
Zelfs zonder een volledige herfinancieringsgolf keren de herfinancieringsvolumes langzaam terug gemiddelde hypotheekrente met een vaste looptijd van 30 jaar, zoals bijgehouden door Freddie Mac daalde vorige week tot 5,98% – of 1,81 basispunten onder het cyclushoogtepunt van 7,79% in oktober 2023.
Veel kredietnemers die onlangs een hogere hypotheekrente hebben afgesloten (2023-2024), maken gebruik van de mogelijkheid om te herfinancieren en betalingsverlichting te krijgen. Tegelijkertijd is het aankoopvolume van UWM de afgelopen jaren relatief stabiel gebleven, tussen de $90 miljard en $96 miljard.
Het uitblijven van een scherpe daling van het aankoopvolume na de renteschok is indrukwekkend als je het macrobeeld in ogenschouw neemt: hoewel de verkoop van bestaande huizen in de VS in 2022 scherp daalde, bleef het aankoopvolume van UWM stabiel terwijl het groothandelskanaal tijdens de recessie marktaandeel won. Veel kleine kredietverstrekkers trekken zich terug of stappen weg, en makelaars consolideren volumes naar grotere spelers tegen concurrerende prijzen. UWM blijft vooruitgang boeken. Die inkoopstabiliteit geeft UWM een sterke basis van waaruit ze kan opereren naarmate de kwaliteit verbetert.
Hoewel het herfinancieringsherstel van UWM sneller verliep dan bij de meeste hypotheekbedrijven (en als gevolg daarvan een aandeel van UWM in de herfinancieringsmarkt verovert), is de algehele herfinancieringsactiviteit als gevolg van de renteschok langzaam teruggekeerd van het dieptepunt.
Hypotheekherfinancieringsindexwaarden voor de vierde week van februari, per jaar:
- Februari 2018 –> 1.169
- Februari 2019 –> 1.134
- Februari 2020 –> 3.594
- Februari 2021 –> 3.850
- Februari 2022 –> 1.686
- Februari 2023 –> 400
- Februari 2024 –> 396
- Februari 2025 –> 784
- Februari 2026 –> 1.638
Als we uitzoomen, bevinden de herfinancieringsaanvragen voor hypotheken die in 2026 beginnen zich nog steeds op “historisch zwak” terrein (onderste 25e percentiel). De afgelopen week overschreden ze echter de drempel naar de bodem van de “historisch normale” herfinancieringsrente (25e-75e percentiel).
Ontvangstclub noem deze toename liever een ‘refi-boomlet’ dan een ‘refi-boom’. We gebruiken de term boomlet omdat er een bovengrens is aan hoe groot deze herfinancieringen kunnen worden – en hoe lang ze kunnen duren – zonder een grotere daling van de hypotheekrente. Volgens de laatste FHFA-gegevens 68,6% van de Amerikaanse hypotheekverstrekkers houdt de rente nog steeds onder de 5,0%.
Dit betekent dat hoe meer tijd huiseigenaren in de VS hebben om zich aan te passen aan de huidige hypotheekrentetarieven, hoe meer zij geïnteresseerd zullen zijn in het herfinancieren of aanboren van hun vermogen via een HELOC- of home equity-lening.
