Warner Bros.-aandeelhouders Discovery zullen binnenkort een oordeel vellen over de grootste fusie van Hollywood in bijna tien jaar.
Warner heeft op 23 april een speciale aandeelhoudersvergadering belegd om te stemmen over de voorgestelde verkoop van het bedrijf, voor $31 per aandeel, aan Paramount Skydance, het familiebedrijf van Larry Ellison.
De deal ter waarde van 111 miljard dollar zal naar verwachting worden afgerond het hervormen van de entertainmentindustrie door twee historische filmstudio’s, tientallen toonaangevende tv-netwerken, waaronder CBS, HBO, HGTV en Comedy Central, streamingdiensten en twee nieuwsorganisaties, CNN en CBS News, samen te voegen. De samenwerking zal Paramount voorzien van geliefde personages zoals Batman, Wile E. Coyote en Harry Potter, televisieprogramma’s waaronder ‘Hacks’ en ‘The Pitt’, en een verscheidenheid aan films, waaronder ‘Casablanca’ en ‘One Battle After Another’.
Het bod van $31 per aandeel vertegenwoordigt een stijging van 63% ten opzichte van het oorspronkelijke voorstel van Paramount-voorzitter David Ellison van $19 per aandeel voor het bedrijf medio september, en een duizelingwekkende premie van 150% ten opzichte van het niveau waarop Warner-aandelen handelden vóór het nieuws over Ellison’s interesse.
“Deze transactie is het hoogtepunt van het robuuste proces van de Raad van Bestuur om de volledige waarde van onze portefeuille van wereldklasse te ontsluiten”, aldus Warner Bros. Chief Executive. Discovery’s David Zaslav donderdag in een verklaring. “We hebben nauw samengewerkt met Paramount om de transactie te voltooien en alle belanghebbenden de voordelen te bieden.”
Paramount hoopt de overname in september af te ronden. Hij heeft geprobeerd zegeningen van hem te krijgen toezichthouders van de overheid in de VS en in het buitenland.
Als regelgevingsoverwegingen tot na september worden verlengd, zou Paramount de aandeelhouders een zogenaamde ‘ticking fee’ betalen – een extra 25 cent per aandeel voor elke periode van 90 dagen totdat de deal is afgerond.
De transactie zou het gecombineerde bedrijf op de rand van winstgevendheid brengen De schuld bedraagt 80 miljard dollar, zeggen deskundigen zal tot aanzienlijke kostenbesparingen leiden.
Voorzitter en CEO van Paramount Skydance, David Ellison, woonde drie dagen de State of the Union-toespraak van president Trump bij voordat hij de deal bereikte met Warner Bros. Discovery waar zo hard voor is gevochten.
(Mark Schiefelbein / Associated Press)
Wekenlang leek het erop dat Netflix het stokje van Warner Bros.
Netflix won aanvankelijk begin december de biedoorlog met een bod van $ 27,75 voor de studio- en streamingdiensten, waaronder HBO Max. Maar Ellison weigerde op te geven. Hij en zijn team bleven lobbyen bij de aandeelhouders, politici en bestuursleden van Warner en benadrukten dat hun deal voor het hele bedrijf, inclusief de kabelkanalen, superieur was en dat ze een zekerder pad hadden naar goedkeuring door de regelgevende instanties.
De familie Ellison wel dicht bij president Trump. Deze week Trump benoemde Larry Ellison tot lid van het voorgestelde bestuur van het Witte Huis over technologische kwesties, waaronder kunstmatige intelligentie.
Het bestuur van Warner heropende, onder druk, het bod eind februari om Paramount zijn zegje te laten doen. De bestuursleden van Warner kwamen uiteindelijk tot de conclusie dat het bod van Paramount het beste was Netflix en zijn streamers staan stil. Paramount betaalde een beëindigingsvergoeding van $ 2,8 miljard aan Netflix en tekende op 27 februari een fusieovereenkomst.
Het bestuur van Warner adviseerde zijn aandeelhouders om de Paramount-deal goed te keuren. Niet stemmen zou volgens de volmacht van het bedrijf hetzelfde zijn als niet stemmen.
De grootste aandeelhouders van Warner zijn onder meer Vanguard Group, BlackRock, Inc. en State Street Corp.
Zaslav had aanzienlijke aandelenposities en opties, ter waarde van ongeveer $517 miljoen aan het einde van de deal, volgens de proxy.
Uit regelgevende documenten bleek ook dat er op het elfde uur van de veiling een mysterieuze bieder was verschenen.
Een bedrijf genaamd Nobelis Capital, Pte., naar verluidt gevestigd in Singapore, liet Warner op 18 februari weten dat het bereid was $32,50 per aandeel in contanten te betalen.
Het bedrijf zei dat het $ 7,5 miljard op een geblokkeerde rekening had geplaatst. De bankiers van Warner “konden de geclaimde deposito’s bij JP Morgan echter niet lokaliseren”, aldus de advocaat. En er is geen bewijs dat Nobelis enige activa of ‘aandelen- of schuldfinanciering’ heeft, zei Warner, eraan toevoegend dat ze ‘geen verdere actie ondernemen met betrekking tot het voorstel van Nobelis’.
