Een aantal subprime kredietverstrekkers lijken met een dergelijke druk te worden geconfronteerd niveau van de schulden en kredietnemersniveau standaard begint toe te nemen in Canada en Amerika, waardoor veel mensen zich afvragen of er overeenkomsten zijn met de financiële crisis van 2008.
De zorgen ontstaan als volgt Amerikaanse tarieven en oorlog voort Iran Het lijden van de consument en de financiële verliezen blijven toenemen Het lijkt erop dat het doorsijpelt naar de middenklasse.
Deskundigen waarschuwen dat als de crisis dit probleem snel versnelt, dit schadelijke gevolgen zal hebben voor de bredere economie.
“Als steeds meer Canadezen failliet blijven gaan, hebben bedrijven een probleem en willen we niet terug naar 2008”, zegt Stacy Yanchuk Oleksy, CEO van Money Mentors, een kredietadviesbureau uit Alberta.
“Wat we zullen zien is dat het aantal faillissementen zal stijgen. Niemand zal beter af zijn als meer Canadezen failliet gaan, toch? Iemand zal de prijs moeten betalen.”
Als consumenten het moeilijk hebben, zijn de kredietverstrekkers dan de volgende?
Hoe hoger het is kosten van levensonderhoud veroorzaakt door de stijgende inflatie sinds de pandemie en de stijgende rentetarieven hebben het voor veel Canadezen moeilijk gemaakt om rond te komen.
Dit geldt vooral voor huishoudens met een laag inkomen, die doorgaans lagere kredietscores hebben.
Een lagere kredietscore betekent dat het moeilijker is om een lening of kredietlijn te krijgen in vergelijking met een hogere score. Dit kan een hypotheek, autolening, creditcard, banklening of zelfs een persoonlijke lening zijn.
Leners met een hoog risico – degenen met lage kredietscores – staan bekend als ‘subprime’, en degenen die leningen met een hoog risico verstrekken – meestal met veel hogere rentetarieven – staan bekend als ‘subprime-leners’.
Grote banken en kredietinstellingen in Canada richten zich doorgaans op individuen en bedrijven met een lager risico, hoewel sommige banken een hoger risicoprofiel kunnen aannemen met duurdere rentetarieven.
Er zijn verschillende opties beschikbaar voor mensen met een hoger waargenomen risico om een lening of kredietlijn te verkrijgen, maar dit betekent meestal dat ze hogere rentetarieven moeten betalen bij alternatieve of subprime-kredietverstrekkers vanwege het inherente risico dat de lener de lening mogelijk niet kan terugbetalen.
Voor sommige kredietverstrekkers met een hoog risico is dat nu wat er gebeurt.
Ontvang wekelijks geldnieuws
Krijg elke zaterdag deskundig inzicht, vraag-en-antwoord over de markten, informatie over huisvesting, inflatie en persoonlijke financiën.
De Canadese alternatieve financieringsverstrekker Goeasy zag zijn aandelenkoers de afgelopen maand met 70 procent dalen, toen dit verhaal werd gepubliceerd, en kort daarna rapporteerde het bedrijf een zeer grote en onverwachte toename van de kredietverliezen in het afgelopen kwartaal.
“Goeasey is al lange tijd actief in de subprime-leningensector en in het verleden hebben ze bewezen zeer bedreven te zijn in het aanpassen aan kredietcycli en het ontvangen van voldoende geld om kredietverliezen op te vangen en een zeer hoog rendement op eigen vermogen te genereren – zelfs in tijden van onenigheid”, zegt Mike Vinokur, senior vermogensadviseur en portefeuillemanager bij Propellus Wealth Partners van IA Private Wealth.
“Ze hebben waarschijnlijk niet de juiste due diligence uitgevoerd of niet de juiste controles uitgevoerd, en dit is zeer verrassend.”
Vinokur voegde eraan toe dat, hoewel de strijd om Goeasy eenmalig lijkt te zijn, zelfs grote banken kleine gaten beginnen te zien ontstaan in leningen met een lager risicoprofiel.
“Leners met lagere kredietscores die geen toegang hebben tot eersteklas kredietovereenkomsten van bijvoorbeeld een van de zes grote banken, wenden zich tot alternatieve kredietverstrekkers die verschillende beoordelingsmethoden gebruiken om krediet te verstrekken”, aldus Vinokur.
“We hebben bij grote banken meer niet-renderende leningen gezien (leningen waarvan de wanbetaling of bijna wanbetaling plaatsvindt), en dat gebeurt ook bij prime-leningen. Het kan dus zijn dat er nu in realtime hogere niveaus van niet-renderende leningen te zien zijn bij kredietverstrekkers, waaronder subprime-leners.”
Als kredietnemers hun leningen niet kunnen nakomen, inclusief huishoudens met een laag risico en hoge inkomens, zal er een rimpeleffect optreden in de bredere economie als meer kredietverstrekkers zichzelf niet beschermen om potentiële verliezen als gevolg van slechte leningen op te vangen.
“Canadezen raken steeds meer gestrest. Ze komen steeds meer onder druk te staan als het gaat om budgetten, en wat er gebeurt is dat zodra je die limiet bereikt, je nu afhankelijk bent van kredietproducten”, aldus Yanchuk Oleksy.
“Als ze bij ons komen voor hulp omdat hun stress en schuldenlast de grens te boven gaan, hebben ze soms het eindpunt bereikt en is faillissement de enige optie.”
Verspreiden de subprime-risico’s zich?
Desalniettemin benadrukten financiële experts die met Global News spraken dat, hoewel er druk is op subprime-leners en sommige subprime-leners, de situatie over het algemeen geïsoleerd lijkt – voorlopig.
Maar als dit probleem zich versnelt, kunnen de zaken voor de bredere economie veranderen.
“Er staat voldoende kapitaal op de balansen van onze financiële instellingen om elke vorm van neergang te kunnen doorstaan”, aldus Vinokur.
“We moeten de situatie in de gaten houden om de mate van verandering in de escalatie te zien, want dat is altijd de belangrijkste vraag.”
Vinokur gebruikte de COVID-19-pandemie als recent voorbeeld van de ‘grote problemen’ die snel kunnen groeien uit kleine, geïsoleerde problemen in het financiële systeem.
“Kunnen banken de winstgevendheid waarover ze beschikken gebruiken om de negatieve gevolgen in de loop van de tijd te verzachten, op die stabiliteit te wachten en dan de volgende economische cyclus in te gaan?” zei hij.
Hoe is het nu anders dan in 2008?
Sinds de financiële crisis van 2007 tot 2009 moeten kredietverstrekkers zoals grote banken en andere instellingen in de VS en Canada beter voorbereid zijn op mogelijke problemen.
In 2011, Amerika Federale Reserve begon van banken te eisen dat ze stresstests moesten ondergaan om te meten in hoeverre ze in staat waren de impact van potentiële economische schokken op te vangen en geld te blijven lenen.
In Canada werden banken door de Bank of Canada verplicht om vanaf 2018 voorzieningen voor kredietverliezen opzij te zetten ter voorbereiding op mogelijke economische neergangen, in plaats van er achteraf op te reageren.
De details werden gedeeld in een onderzoek uit 2016 met de titel “Timing van reserves voor verliezen op bankleningen tijdens een crisis.”
“In de nasleep van de mondiale financiële crisis, en na advies van de Financial Stability Board, hebben de G-20 en het Basel Banking Oversight Committee een project geïnitieerd om het opgelopen verliesmodel te vervangen door een verwacht verliesmodel”, aldus de Bank of Canada.
“Dit heeft geresulteerd in een verandering van het opgelopen verliesmodel onder IAS 39 naar het verwachte verliesmodel onder International Financial Reporting Standards (IFRS) 9, dat naar verwachting in 2018 van kracht zal worden (bijvoorbeeld Gaston en Song (2014)). Onder IFRS 9 moeten banken niet alleen voorzieningen treffen voor kredietverliezen die zich al hebben voorgedaan, maar ook voor verliezen die zich naar verwachting in de toekomst zullen voordoen.”
Vorige maand, sommigen van hen De grootste banken van Canada hebben aangekondigd dat ze hun voorzieningen voor kredietverliezen zullen verhogen te midden van de toenemende economische onzekerheid veroorzaakt door de Amerikaanse handelsoorlog en tarieven.
Dit betekent dat banken zich zorgen maken dat een deel van de leningen die zij aan kredietnemers verstrekken, failliet zal gaan en dat zij uiteindelijk winst zullen maken.
Dit gebeurde ook vlak voordat de oorlog in Iran uitbrak, en zorgde ervoor dat de energiemarkten een enorme vlucht namen als gevolg van zorgen over het mondiale aanbod, die tot een piek in de inflatie zouden kunnen leiden.
Vinokur zei dat Canada zich in dit opzicht in een relatief goede positie bevindt toenemende vraag en inkomsten naar energiebronnen zoals olieen het banksysteem verkeert in een goede financiële positie, ook al hebben veel consumenten moeite met het terugbetalen van hun leningen.
‘Dit moet heel extreem en heel snel worden, wil ons banksysteem echt de impact voelen’, zei hij.
“Momenteel zijn zij (de grote banken) volgens mij vrij conservatief in het toevoegen van voorzieningen voor kredietverliezen, leningverliezen of kredietverliezen, en vergeet niet dat ze nog steeds enorme winsten maken.”
