De enorme inkomsten van Nvidia hebben zojuist een gat geslagen in Wall Street Angst voor AI-bubbels.
Analisten zeggen de chipmaker resultaten derde kwartaal wat bewijst dat de AI-boom nog steeds voortduurt.
Woensdag boekte Nvidia een omzet van $57 miljard, hoger dan de Wall Street-schattingen van $55 miljard. De datacenterdivisie genereerde een omzet van $51 miljard, wat de verwachtingen van analisten van $49,31 miljard overtreft. Het bedrijf rapporteerde een winst van $1,30 per aandeel, vergeleken met schattingen van $1,26. Ze voorspellen ook een omzet van $65 miljard voor het vierde kwartaal, wat de verwachtingen overtreft De verwachtingen van analisten waren $61,98 miljard.
De Nvidia-aandelen stegen met ongeveer 3% in de handel buiten kantooruren na de resultaten en stegen met ongeveer 4,5% na sluitingstijd nadat het analistengesprek was afgerond.
“De angst voor een AI-zeepbel is overdreven”, schreef Dan Ives, managing director en senior equity research analist bij Wedbush Securities, nadat het rapport was gepubliceerd. Tech-activisten noemden de resultaten een “onthullingsmoment” voor technologie-investeerders.
“Dit is een ander validatiepunt voor de AI-revolutie”, schreef Ives. “We stonden bovenaan in de derde inning van dit AI-duel.”
Andere analisten hebben ook soortgelijke opvattingen. Thomas Monteiro, A senior analist bij Investing.com, Uit het rapport van Nvidia blijkt dat de AI-revolutie “nog lang niet over zijn hoogtepunt heen is”, waarbij de vraag en de toeleveringsketen blijven toenemen.
Ondanks zorgen dat stijgende kapitaaluitgaven – geschat op ruim 400 miljard dollar op toonaangevende cloudplatforms – tot een vertraging zouden kunnen leiden, zegt Monteiro dat de cijfers van Nvidia aantonen dat technologiebedrijven zich blijven inzetten voor het upgraden van hun datacenters.
Daniel Morgan, senior portefeuillemanager bij Synovus Trust, zegt dat beleggers alert blijven op wat hij de ‘drie C’s’ noemt: duurzaamheid van kapitaaluitgaven, circulaire financiering en toenemende concurrentie.
“Hoewel dit probleem nog niet is opgelost, geeft het laatste rapport investeerders het vertrouwen dat Nvidia nog steeds op een hoog niveau presteert”, schreef hij. De resultaten van Nvidia suggereren dat deze angsten in het volgende kwartaal op zijn minst ‘weggenomen’ kunnen worden, voegde hij eraan toe.
EMARKETER-technologieanalist Jacob Bourne vertelde Business Insider dat hoewel Nvidia “weer een blockbuster-kwartaal heeft afgeleverd”, beleggers zich steeds meer richten op de vraag of fysieke beperkingen – waaronder de beschikbaarheid van stroom, land- en netwerktoegang – zouden kunnen beperken hoe snel hyperscalers GPU-capaciteit kunnen omzetten in daadwerkelijke inkomsten.
‘Verkopen Blackwell zijn niet in de hitlijsten’
Tijdens de winstoproep herhaalde Nvidia dat het tot 2026 “een half biljoen” aan Blackwell- en Rubin-chipinkomsten heeft.
Alles verloopt volgens plan en de cijfers zullen groeien, zegt Colette Kress, financieel directeur.
“We zullen waarschijnlijk meer bestellingen krijgen”, zei hij, waarbij hij opmerkte dat nieuwe klanten – incl Anthropic volgt onlangs dit voorbeeld – zal de vraag doen toenemen. “Er is zeker een kans voor ons om meer financiering op te halen dan de $ 500 miljard die we hebben aangekondigd,” voegde hij eraan toe.
Huang trok de aandacht Nvidia’s GTC-conferentie van oktober na te hebben onthuld dat het bedrijf voor 500 miljard dollar aan AI-chiporders heeft geboekt voor 2025 en 2026, inclusief orders voor Blackwell- en Rubin-chips.
“De verkopen van Blackwell zijn buiten de hitlijsten en cloud-GPU’s zijn uitverkocht”, zei Jensen Huang in de winstpublicatie van Nvidia.
Jefferies-analisten zeiden dat de verkoop van Nvidia Blackwell GB300 GPU’s, die goed zijn voor tweederde van de Blackwell-omzet, “zeer sterk” was.
“Nvidia beantwoordde de uitdaging met GB300-leveringen die, zoals verwacht, een gezonde winst opleverden”, schreven ze. Ze zeiden dat de resultaten van Nvidia “zullen helpen de aandelen” van AI-aandelen tot het einde van het jaar te stabiliseren.
“Opmerkingen over uitverkoop van cloudserviceproviders over de hele linie en volledige benutting door Blackwell, Hopper en zelfs Ampere zullen helpen het gesprek over de levensduur te beëindigen”, voegden de analisten eraan toe.
AI-bubbelchat
De CEO van Nvidia begon zijn toespraak woensdag met het richten De “AI-bubbel”-chat..
“Er wordt veel gesproken over een AI-zeepbel”, zegt Huang, al jarenlang voorstander van AI. “Vanuit ons perspectief zien we iets heel anders. Ter herinnering: Nvidia is anders dan andere accelerators. We blinken uit in elke fase van AI, van pre-training en post-training tot gevolgtrekking.”
Sommige technologieleiders hebben gewaarschuwd dat AI zich mogelijk in een bubbelgebied bevindt.
Eén van de oprichters van Microsoft, Bill Gates zei in oktober dat de markt zich mogelijk midden in een AI-zeepbel bevindt.
“De waarde is erg hoog, net zoals het creëren van internet uiteindelijk zeer waardevol is geworden”, zei Gates in een optreden op CNBC’s “Squawk Box.” “Maar je zult waanzin krijgen. En sommige van deze bedrijven zullen blij zijn dat ze al dit geld hebben uitgegeven. Sommigen van hen, weet je, zullen zich inzetten voor datacenters waar elektriciteit te duur is.”
“Er zijn veel investeringen die op een dood spoor belanden”, voegde hij eraan toe.
Anderen, zoals Huang, hebben het AI-bubbelverhaal verworpen.
Voormalig CEO van Google Erik Schmidt zei in juli dat de AI-rage misschien op een zeepbel lijkt, maar dat betekent niet dat het ook daadwerkelijk gebeurt.
“Ik denk dat het, op basis van mijn ervaring, onwaarschijnlijk is dat dit een zeepbel is”, zei Schmidt tijdens een optreden op de RAISE Summit in Parijs. “Je zult waarschijnlijk een compleet nieuwe industriestructuur zien.”
