Paramount Skydans lanceerde een vijandig uitkoopaanbod Warner Bros. Ontdekking na verlies Netflix in een maandenlange biedoorlog voor het oude bezit, zei het bedrijf maandag.
Paramount zal onmiddellijk een bod doen aan WBD-aandeelhouders met een bod in contanten van $30 per aandeel. Dat is hetzelfde bod dat WBD vorige week heeft afgewezen en komt overeen met een bedrijfswaarde van $108,4 miljard.
Het aanbod wordt ondersteund door aandelenfinanciering van de familie Ellison en private-equityfirma RedBird Capital, evenals $ 54 miljard aan schuldtoezeggingen van Bank of America, Citi en Apollo Global Management. Dat meldt Paramount in een persbericht.
Een deel van de aandelenfinanciering was afkomstig van externe financieringspartners uit het Midden-Oosten, waaronder het Public Investment Fund van Saoedi-Arabië, L’imad Holding Company PJSC in Abu Dhabi en de Qatar Investment Authority. Een ander deel is afkomstig van Affinity Partners van Jared Kushner. Kushner is de Amerikaanse president Donald Trumpschoonzoon.
De partners zijn overeengekomen om “alle bestuursrechten op te geven”, inclusief bestuurszetels, als onderdeel van hun aandeleninvestering zonder stemrecht, zo blijkt uit de documenten van Paramount. Door de wijziging kan de deal buiten de jurisdictie van het Committee on Foreign Investment in the US, oftewel CFIUS, vallen.
De aandelen van Paramount stegen maandag in de ochtendhandel met 7%. Het aandeel Discovery van Warner Bros. steeg met ongeveer 5%, terwijl Netflix meer dan 4% daalde.
“We zijn hier echt om af te maken waar we aan begonnen zijn”, zei David Ellison, CEO van Paramount Skydance, tegen CNBC “Tjilpen op straat” op maandag. “We betrekken bedrijven erbij.”
Paramount Skydance begint in september de jacht op Warner Bros. Discovery, drie offertes ingediend voordat WBD werd gelanceerd a officieel verkoopproces wat uiteindelijk andere aanvragers opleverde.
Op vrijdag, Netflix kondigt deal aan om WBD’s studio- en streamingactiva te verwerven voor een combinatie van contant geld en aandelen, ter waarde van $27,75 per WBD-aandeel, of $72 miljard. Paramount heeft op de gehele deal geboden van Warner Bros. Discovery, inclusief deze activa en de tv-netwerken van het bedrijf, zoals CNN en TNT Sports.
“We bevinden ons op Wall Street, waar contant geld nog steeds koning is. We bieden aandeelhouders 17,6 miljard dollar meer in contanten dan de deal die ze momenteel met Netflix hebben getekend, en we zijn ervan overtuigd dat ze, als ze ons huidige aanbod zien, daarvoor zullen kiezen”, aldus Ellison.
Ellison zei maandag dat hij een waarde van $1 per aandeel plaatste op de lineaire kabelactiva, die medio 2026 zullen handelen als een afzonderlijke publieke entiteit genaamd Discovery Global. Leidinggevenden van WBD waarderen de activa privé op bijna $ 3 per aandeel.
Het allerbelangrijkste is dat je het hebt herhaaldelijk ruzie gehad met de raad van bestuur van de WBD dat ervoor zorgt dat Warner Bros. Discovery intact blijft, is in het beste belang van zijn aandeelhouders.
Paramount diende op 1 december een bod in en kreeg bericht van WBD dat het bepaalde wijzigingen in het bod moest aanbrengen, zei Ellison maandag. Toen Paramount de wijziging doorvoerde en het bod verhoogde naar $30 per aandeel, hoorde Ellison nooit iets van WBD-CEO David Zaslav, zei hij.
Ellison zei dat hij Zaslav via sms had verteld dat $ 30 per aandeel niet het beste en laatste bod van het bedrijf was, wat aangeeft dat het bedrijf nog steeds bereid was hoger te bieden.
Ellison voerde aan dat de Paramount-deal een korter goedkeuringsproces door de regelgevende instanties zou vereisen, gezien de kleinere omvang van het bedrijf en de goede relaties met de regering-Trump. Hij zei dat Trump “in concurrentie” gelooft en dat een combinatie van Paramount met WBD “een echte concurrent van Netflix, een echte concurrent van Amazon” zou zijn.
Ellison bagatelliseerde ook de kansen van Netflix om goedkeuring van de regelgevende instanties te krijgen.
“Het is concurrentiebeperkend om de nr. 1 streamingdienst te laten combineren met de nr. 3 streamingdienst”, aldus Ellison.
CNBC meldde vrijdag dat de regering-Trump dat wel doet bekeken de deal met “ernstig scepticisme”, en Trump zei dat zondag Overwegingen met betrekking tot marktaandeel kunnen “problemen” veroorzaken.
Volgens de Securities and Exchange Commission stemt Netflix ermee in om Warner Bros. Discovery $ 5,8 miljard te betalen als de deal niet wordt goedgekeurd archiveren Vrijdag. Warner Bros. Discovery zei dat het een ontbindingsvergoeding van $ 2,8 miljard zou betalen als het zou besluiten de deal op te geven om een andere fusie na te streven.
Netflix verdedigde de deal opnieuw als positief voor aandeelhouders, consumenten en de media-industrie als geheel toen het topmanagement op de conferentie sprak. UBS Global Media en Communicatieconferentie op maandag.
Co-CEO Greg Peters zei dat ze erkenden dat de Netflix-deal verrassend was, maar noemde studio Warner Bros. en HBO Max-inhoud complementair aan de activiteiten van Netflix.
Co-CEO Ted Sarandos zei dat de overname banen zal beschermen in een tijd waarin ontslagen hoogtij vieren in de media: “In het aanbod waar Paramount het vandaag over heeft, hebben ze het ook over synergieën ter waarde van $6 miljard. Waar denk je dat die synergieën vandaan komen? Het terugdringen van banen. We schrappen dus geen banen, we creëren banen.”
— Lillian Rizzo van CNBC heeft bijgedragen aan dit rapport.
