Kunstmatige intelligentie is niet langer slechts een beperkte technologiehandel. Hij het hervormen van de energiemarkteninfrastructuuruitgaven en portefeuilleconstructie. Beleggers die zich uitsluitend richten op chips en software lopen het risico de volgende fase van waarde te missen, aldus beleggingsexperts in de aflevering van CNBC’s ‘ETF Edge’ van deze week.
Sommige trends en innovaties die de markten aansturen, en de snelle groei van bedrijven, zijn met elkaar verbonden Fysieke vereisten voor AI. Elektriciteit, koeling, netwerkstabiliteit en datacenterefficiëntie zijn bindende beperkingen geworden. Kijk maar naar de aandelenkoers Bloeiende energiedat jarenlang na de beursintroductie in 2018 moeite had om winst te maken boven de beursintroductieprijs. Sinds vorig jaar, toen er massaal brandstofcellen op locatie werden besteld voor datacenters, Bloom heeft zijn aandelen met meer dan 500% zien stijgen en het bedrijf bereikte een marktkapitalisatie van meer dan $ 30 miljard.
Er worden veel kansen gecreëerd in kleine en middelgrote bedrijven voor investeerders. Bedrijven die zich ooit buiten de focus van de markt bevonden, stijgen nu “zeer snel naar de rand”, zei Jennifer Grancio, hoofd van de wereldwijde distributie van TCW Group, maandag op “ETF Edge”. In veel gevallen opereren deze bedrijven in smalle segmenten met beperkte concurrentie, waardoor de fundamentele omstandigheden sneller verbeteren dan beleggers zich realiseren.
Energiebetrouwbaarheid is de centrale kwestie. De afgelopen jaren, toen de prijzen van hernieuwbare energiebronnen zijn gedaald en concurrerend zijn geworden met fossiele brandstoffen, heeft de markt gedebatteerd over de vraag: “Hoeveel regelmaat kunnen we uit windenergie halen, of kunnen we uit zonne-energie komen?” zei Grancio. Maar AI heeft het gesprek veranderd, omdat datacenters geen onderbrekingen kunnen tolereren, waardoor een constante stroomvoorziening nodig is om ongewenste downtime te voorkomen.
Die realiteit heeft volgens Grancio geleid tot ‘een grote verschuiving naar kernenergie’, inclusief nieuwe investeringen in het onderhoud van bestaande kerncentrales en centrales. ontwikkelde een kleine modulaire reactor. Deze projecten genereren nieuwe leveranciers en versnellen de groei van nichespelers in de upstream nutssector en hyperscaler-sectoren.
Kernenergie ETF
- Eerste Bloomberg Trust kernenergie ETF (RCTR)
- VanEck Uranium en nucleaire ETF (NLR)
- Uranium en nucleair ETF-thema (CARRIÈRE)
- ETF Nuclear Renaissance Index-bereik (FOUT)
- Uranium X Global ETF (URA)
Efficiëntie binnen het datacenter even belangrijk. Naarmate de AI-werklast toeneemt, zijn koeling en energiebeheer een knelpunt geworden. Beleggers voelen zich steeds meer aangetrokken tot bedrijven die “een of twee in hun vakgebied” zijn en “de beste in een bepaalde technologie”, vooral wanneer de alternatieven beperkt zijn, aldus Grancio.
De structuur van deze markten is belangrijk. In sommige gevallen “zijn er maar een paar aanbieders” die grenzen aan een oligopolie, zei Grancio. Die concentratie creëert operationele hefboomwerking, maar betekent ook dat eventuele misstappen verwoestende gevolgen kunnen hebben.
Als gevolg hiervan winnen actief beheerde ETF’s aan populariteit. Terwijl passieve indexen marktbrede winsten kunnen behalen en nieuwe bedrijven als componenten toevoegen naarmate ze groter worden, zijn actieve strategieën erop gericht deze bedrijven vroegtijdig te identificeren en ze gedurende verschillende groeifasen te behouden.
Maar de risico’s kunnen erg groot zijn. Sommige delen van het AI-aangedreven ecosysteem omvatten “kleine en financieel zwakke bedrijven” die kapitaliseren op de vraag naar elektriciteit, aldus Jan van Eck, CEO van VanEck. “Dat betekent ook dat je veel volatiliteit krijgt”, zei hij op “ETF Edge.”
Daarom zei hij dat er geen enkel AI-thema mag zijn dat de activaspreiding van beleggers domineert. “Je wilt je portefeuille niet overbelasten”, zegt Van Eck.
Hij beschreef de nucleaire ETF van Van Eck vorig jaar als een ‘bloedneusniveau’, voordat hij een redelijker instappunt voor nieuwe investeerders werd.
ETF-experts zeggen dat beleggers AI-thema’s in hun portefeuilleconstructie opnemen een meer gerichte manier in 2026Door een actieve herbalancering en duidelijke risicoverwachtingen kunnen beleggers belegd blijven zonder pieken na te jagen of in paniek te raken bij dalingen.
