Als u een doelgerichte activaspreiding heeft gekozen (een mix van aandelen, obligaties en contanten in uw portefeuille), loopt u wellicht een voorsprong op veel beleggers. Maar tenzij u belegt in vaste beleggingsopties, zoals fondsen met een streefdatum, zal de activamix van uw portefeuille veranderen als gevolg van marktschommelingen. In een bullmarkt kunt u meer aandelenblootstelling krijgen dan u had gepland, of omgekeerd als de markt daalt.
Opnieuw in evenwicht brengen omvat het verkopen van de meest gewaardeerde activa en het gebruiken van de opbrengst om achterblijvende activa te ondersteunen. Dit brengt de activamix van uw portefeuille weer in balans en dwingt een verkoop-hoog/koop-laag-discipline af. Herbalancering zal niet noodzakelijkerwijs het rendement van uw portefeuille verbeteren, vooral als dit betekent dat u een activaklasse moet verkopen die goed blijft presteren. Maar het kan een belangrijke manier zijn om te voorkomen dat het risicoprofiel van uw portefeuille te hoog wordt.
Waar en hoe je weer in balans kunt komen
Als het al lang geleden is uw eindbalansUw portefeuille kan veel aandelen en weinig obligaties bevatten. Een portefeuille die tien jaar geleden begon met 60% aandelen en 40% obligaties, kan nu meer dan 80% aandelen bevatten.
Een ander ding om te controleren is de mix van internationale aandelen versus Amerikaanse aandelen. Internationale aandelen hebben in 2025 het voortouw genomen, maar dit komt na langdurige zwakke prestaties van Amerikaanse aandelen, waardoor uw portefeuille mogelijk geen internationale blootstelling heeft. (Het is redelijk om ongeveer een derde van uw aandelenblootstelling buiten de VS aan te houden als u zich wilt aansluiten bij Morningstar mondiale marktportfolio.)
Er kunnen zich ook andere onevenwichtigheden voordoen. Groeiaandelen hebben de afgelopen drie jaar bijna twee keer zoveel verdiend als waardeaandelen. Mogelijk bent u ook overwogen in specifieke activa zoals goud en bitcoin vanwege hun recente stijging.
Nadat u uw toewijzing heeft beoordeeld, beslist u waar u aanpassingen wilt maken. U hoeft niet elke rekening opnieuw in evenwicht te brengen; het gaat om de totale activamix van uw portefeuille, die uw risico- en rendementsprofiel bepaalt. Meestal worden de fiscaal meest efficiënte aanpassingen gemaakt op een rekening met uitgestelde belastingen, zoals een IRA of 401(k), waarbij de transactie niet tot de realisatie van vermogenswinsten leidt. Als u bijvoorbeeld overwogen bent in Amerikaanse aandelen en onderwogen bent in internationale aandelen, kunt u Amerikaanse aandelen verkopen en een internationaal aandelenfonds kopen in uw 401(k).
Als u wijzigingen moet aanbrengen in een belastbare rekening, kunt u proberen gerealiseerde vermogenswinsten te compenseren door beleggingen met niet-gerealiseerde verliezen te verkopen. Dit kan lastig zijn omdat de sterke marktomstandigheden de afgelopen twaalf maanden bijna alle soorten activa hebben doen stijgen. Slechts een paar Morningstar-categorieën (waaronder Indiase aandelen, onroerend goed, consumentenbescherming en gezondheidszorg) boekten verliezen tijdens de daaropvolgende periode van twaalf maanden eindigend op 30 oktober 2025. Het gemiddelde staatsobligatiefonds verloor ongeveer 8% per jaar gedurende de daaropvolgende periode van vijf jaar vanaf dezelfde datum, dus dat zou een kans kunnen bieden om verliezen te oogsten.
Vereiste minimumverdelingen kunnen ook worden gebruikt in combinatie met herbalancering. De rekeningeigenaar heeft flexibiliteit bij het verkopen van activa om aan de RMD te voldoen. Als u verschillende traditionele IRA’s heeft, kunt u het volledige RMD-bedrag van elk van deze afhalen. Door uw meest gewaardeerde beleggingen te verkopen, kunt u de activamix van uw portefeuille terugbrengen naar uw oorspronkelijke doel.
Een andere optie is om nieuwe bijdragen te kanaliseren naar onderwogen beleggingscategorieën. Afhankelijk van de omvang van de extra investering kan deze aanpak enige tijd in beslag nemen, maar het is beter dan helemaal geen herbalancering. Dit kan ook interessant zijn als u meerwaarden heeft opgebouwd die u niet wilt realiseren.
Laatste gedachten
Herbalancering is vooral belangrijk in zeer volatiele tijden. Maar zelfs in een geleidelijke bullmarkt zoals de afgelopen jaren is het belangrijk om de risiconiveaus van de portefeuille onder controle te houden, vooral voor beleggers die hun pensioen naderen en beginnen uit te geven aan hun portefeuilles.
___
Dit artikel is door Morningstar aan The Associated Press verstrekt. Ga voor meer persoonlijke financiële inhoud naar https://www.morningstar.com/personal-finance
Amy C. ArnottCFA is portefeuillestrateeg voor Morningstar.
Uiterste deadline voor Fast Company Prijs voor wereldveranderende ideeën is vrijdag 12 december om 23:59 uur. PT. Solliciteer vandaag nog.
