Satellietfoto van de Straat van Hormuz, een strategische waterweg tussen Iran en Oman die de Perzische Golf met de Arabische Zee verbindt.
Gallo-afbeeldingen | Getty-afbeeldingen
Zoals de wereld olie handelaar het ontcijferen van satellietbeelden en officiële verklaringen voor aanwijzingen over zijn lot Straat van HormuzEén onderzoeksbureau lijkt een andere aanpak te hanteren: het zegt een analist rechtstreeks naar het conflictgebied te sturen.
Citrini-onderzoekwat marktschokken met zich meebrengt bearish oproep over kunstmatige intelligentie zei het eerder dit jaar een analist naar het Musandam-schiereiland in Oman te hebben gestuurd, waar de persoon per boot reisde om de scheepvaartactiviteiten uit de eerste hand te observeren te midden van de oplopende spanningen tussen Iran en de VS. Wat de analist zei was een uitdaging voor het dominante verhaal dat de mondiale markten in zijn greep hield en dat de vitale olieslagader feitelijk gesloten was.
In plaats daarvan ontdekte de analist, die niet door het bedrijf werd genoemd vanwege de gevoeligheid van de activiteit, dat schepen nog steeds door de zeestraat voeren, waarbij het verkeer de afgelopen dagen is toegenomen tot ongeveer 15 schepen per dag, aldus bedrijfsrapport geplaatst op Substack. Hoewel ze ruim onder het normale niveau liggen, geven deze stromen aan dat de verstoring gedeeltelijk is en toeneemt, en niet absoluut.
“Tankers hebben vier of vijf dagen volledige duisternis doorgemaakt in de AIS. Het volume was, zeiden ze, hoger dan de gegevens aangeven, en was de afgelopen dagen toegenomen via het Qeshm-kanaal”, schreef Citrini in zijn bericht.
AIS is een scheepsvolgsysteem dat de locatie, snelheid, identiteit en route van een schip uitzendt. Citrini benadrukte dat het werkelijke verzendvolume hoger was dan de gerapporteerde gegevens, omdat veel schepen hun transponders hadden uitgeschakeld en niet zichtbaar waren in het officiële volgsysteem.
Citrini reageerde niet onmiddellijk op het verzoek van CNBC om commentaar.
Volgens berichten van Substack suggereren interviews van analisten met vissers, smokkelaars en regionale functionarissen een systeem waarin Iran selectief schepen doorlaat. Tankers moeten goedkeuring verkrijgen voordat ze de wateren in de buurt van Iraans grondgebied mogen doorkruisen, waardoor wat het bedrijf omschreef als een “functioneel controlepunt” ontstaat in plaats van een blokkade, zei Citrini in zijn post.
“Dit zou moeten aantonen dat wat wij omschrijven als onze kijk op het conflict anders is – het komt niet overeen met ‘strait open ruwe down’ of ‘strait close ruwe parabolische’”, aldus het bedrijf.
De eerlijkheid gebiedt te zeggen dat deze bevindingen gebaseerd zijn op veldbezoeken en anekdotische rapporten die moeilijk onafhankelijk te verifiëren zijn, vooral gezien de beperkte transparantie in de regio.
Het bedrijf verwacht langere verstoringen die op de lange termijn een risicopremie op de oliemarkten zullen opleveren. Deze visie ligt ten grondslag aan een voorkeur voor blootstelling aan ruwe olie op langere termijn, waarbij het bedrijf de voorkeur geeft aan het WTI-contract van december 2026 boven de eerste maand.
“Wij denken dat de verstoring langer zal duren en dat het nieuwe normaal een permanente risicopremie vereist, maar we zullen waarschijnlijk in de komende vier tot zes weken 50% van het pre-conflictverkeer zien”, aldus Citrini.
