Goldman Sachs maandag geplaatst resultaten eerste kwartaal die de verwachtingen overtroffen wat betreft recordresultaten op het gebied van aandelenhandel en hoger dan verwachte inkomsten uit investment banking.
Dit is wat het bedrijf meldde:
- Inkomen: $17,55 per aandeel vs. LSEG schat $16,49
- Inkomen: $17,23 miljard versus $16,97 miljard voorspeld
De bank zei dat de winst met 19% steeg ten opzichte van het kwartaal vorig jaar tot $5,63 miljard, of $17,55 per aandeel. De omzet steeg met 14% naar $17,23 miljard.
De handelsbureaus op Wall Street waren aan het begin van het jaar druk bezig toen institutionele beleggers nieuwe posities innamen tegen de verstoring veroorzaakt door kunstmatige intelligentie op de markten. Voor Goldman resulteerde dit in het grootste kwartaal ooit in de aandelenhandel, waardoor het bedrijf als geheel naar de op een na hoogste kwartaalwinst kwam.
De inkomsten uit aandelen stegen met 27% tot 5,33 miljard dollar, of ongeveer 420 miljoen dollar meer dan de schattingen van StreetAccount, als gevolg van de toegenomen financieringsactiviteit voor hedgefondsklanten in zijn prime brokerage-activiteiten, en het matchen van meer kopers en verkopers in contante aandelenproducten.
De vergoedingen voor investment banking stegen met 48% tot $2,84 miljard, ongeveer $340 miljoen meer dan verwacht, als gevolg van een sprong in de consultancy-inkomsten na de voltooiing van de fusietransactie. Het bedrijf noemde ook hogere rendementen op het gebied van eigen vermogen en schulden.
Maar de vastrentende activiteiten van het bedrijf presteerden niet goed. De omzet daalde daar met 10% naar $4,01 miljard, een enorme kloof van $910 miljoen vergeleken met de schattingen van StreetAccount. Goldman noemde “significant lagere” inkomsten uit rente-, hypotheek- en kredietproducten als impact.
De vermogens- en vermogensbeheerdivisie van het bedrijf zag de omzet in het kwartaal met 10% stijgen tot $4,08 miljard. Maar het cijfer lag $140 miljoen onder de schattingen, omdat hogere beheervergoedingen als gevolg van de toegenomen onder toezicht staande activa gedeeltelijk werden gecompenseerd door lagere inkomsten uit private banking.
Goldman’s voorziening voor kredietverliezen steeg met bijna 10% ten opzichte van een jaar eerder tot $315 miljoen, of meer dan het dubbele van de schatting van StreetAccount van $150,4 miljoen, als gevolg van de groei van de leningen en de afschrijvingen op groothandelsleningen.
Bankaandelen daalden ruim 4% in de premarket-handel.
De resultaten van de bank in het kwartaal werden geholpen door een lager dan verwacht belastingtarief en groter dan verwachte compensatie- en terugkoopratio’s, zei bankanalist Jason Goldberg van Barclays maandagochtend in een notitie.
Voor Goldman Sachs, dat het grootste deel van zijn inkomsten haalt uit zijn handels- en investeringsbankactiviteiten, gaat de belangrijkste vraag van analisten over de impact van de oorlog in Iran die op 28 februari begon.
Ontwrichtende gebeurtenissen die van invloed zijn op de grondstoffenprijzen – zoals het conflict in Iran – kunnen zakelijke klanten er soms toe dwingen zich terug te trekken, waardoor toekomstige kapitaalmarkttransacties zoals fusies of schulduitgiften in gevaar komen.
CEO van Goldman David Salomon verwijzend naar de toegenomen volatiliteit “te midden van bredere onzekerheid” in de periode.
“Goldman Sachs heeft dit kwartaal zeer sterke prestaties geleverd voor onze aandeelhouders, zelfs toen de marktomstandigheden volatieler werden”, aldus Solomon in zijn winstpublicatie. “Het geopolitieke landschap blijft ongelooflijk complex – dus gedisciplineerd risicobeheer moet de kern blijven van onze manier van werken.”
