De blockbuster-inkomsten van Nvidia bracht zojuist verlichting voor Wall Street.
Woensdag rapporteerde de chipgigant een omzet van 57 miljard dollar voor het kwartaal en leverde opnieuw geweldige prestaties van zijn datacenterdivisie, die 51 miljard dollar opbracht, wat de verwachtingen van analisten van 49,3 miljard dollar overtreft.
Nvidia trok ook zijn verwachtingen voor het vierde kwartaal in, waarbij een omzet van $65 miljard werd verwacht. Deze optimistische vooruitzichten brachten de AI- en halfgeleideraandelen na een paar moeilijke dagen weer tot leven. Nvidia-aandelen stegen met meer dan 3% in de handel buiten kantooruren, terwijl aandelen van andere chipmakers, zoals Advanced Micro Devices, Broadcom en Taiwan Semiconductor, ook stegen.
Dit zijn de belangrijkste conclusies uit de winstcijfers van Nvidia over het derde kwartaal, van de angst voor een AI-zeepbel tot de verschillende nieuwe partnerschappen van de chipmaker.
1. AI-bubbel
CEO Jensen Huang uitte zijn zorgen AI-bubbel direct.
“Er wordt veel gesproken over een AI-zeepbel”, zei hij terwijl hij zijn winsttoespraak aftrapte. “Vanuit ons perspectief zien we iets heel anders.”
“Ter herinnering: Nvidia is niet zoals andere accelerators”, voegde Huang eraan toe. “We blinken uit in elke fase van AI, van pre-training en post-training tot gevolgtrekking.”
Huang voegde eraan toe dat de overgang van CPU- naar GPU-gebruik, het vermogen van AI om inkomsten te genereren via advertenties en de opkomst van AI-systemen voor agenten die een golf van nieuwe toepassingen kunnen aanwakkeren, redenen zijn waarom hij de komende jaren nog steeds groei ziet.
Huang, een AI-optimist, heeft eerder ook de zorgen afgewezen dat AI veel banen zou kunnen vervangen.
2. Nieuwe partnerschappen
Nvidia geeft grote steun aan zijn nieuwe partnerschap.
Tijdens de winstoproep benadrukte Nvidia nieuwe deals met OpenAI, Anthropic, Uber en xAI.
Eerder in september kondigde Nvidia een gezamenlijke intentieverklaring aan met OpenAI “voor een cruciaal strategisch partnerschap om ten minste 10 gigawatt aan Nvidia-systemen in te zetten voor OpenAI’s AI-infrastructuur van de volgende generatie om modellen van de volgende generatie te trainen en uit te voeren in de superintelligentie-implementatiepijplijn.” Het plan is volgens het persbericht dat Nvidia maar liefst $100 miljard investeert in datacenterinfrastructuur met behulp van Nvidia-hardware om in de tweede helft van 2026 online te komen.
Dinsdag viel Nvidia aan “diepgaande technologische partnerschappen” met Anthropic en beloofde tot $ 10 miljard aan investeringen voor de startup. Anthropic kondigde dezelfde dag ook aan dat het $ 30 miljard zou uitgeven aan computers om Claude AI-modellen op te schalen op het Azure-cloudplatform van Microsoft, dat “mogelijk wordt gemaakt door Nvidia.”
Woensdag, voorafgaand aan de winstaankondiging, deden Nvidia en xAI ook grote aankondigingen datacenter in Saoedi-Arabiëmet honderdduizenden Nvidia-chips, zal de AI-startup van Elon Musk tot zijn eerste klant maken.
3. China is nog steeds een punt van zorg
Exportbeperkingen in China blijft een zorg.
CFO Colette Kress zei woensdag in een winstoproep dat Nvidia “teleurgesteld” was dat de Amerikaanse exportregelgeving haar vermogen om geavanceerde AI-chips aan China te verkopen blijft beperken, en voegde eraan toe dat grote Chinese orders dit kwartaal niet zijn uitgekomen vanwege “geopolitieke zorgen” en toegenomen concurrentie op de markt.
Kress handhaafde ook de visie van Nvidia om in het vierde kwartaal uit te gaan van nul datacenter- of computerinkomsten uit China, hoewel het bedrijf van plan is om de samenwerking met Amerikaanse en Chinese toezichthouders voort te zetten.
Ondanks de onzekerheid zei DA Davidson-analist Gill Luria voorafgaand aan het winstrapport dat haar team de vraag naar AI volgend jaar niet ziet afnemen en verwacht dat Nvidia zijn voorsprong zal behouden, zelfs nu de rivalen groeien en de handelsspanningen aanhouden.
4. Belangrijke groeigebieden
Nvidia is optimistisch over robotica en AI-infrastructuur.
In zijn winstrapport benadrukte Nvidia robotica als een van de belangrijkste groeigebieden. De auto-omzet in het derde kwartaal bedroeg $592 miljoen, een stijging van 32% vergeleken met hetzelfde kwartaal in 2024.
Woensdag zei Nvidia in zijn laatste 10-Q-aanvraag het uitbreiden van de elektriciteitsinfrastructuur was een “complex, meerjarig proces” dat veel hindernissen kende, maar het bedrijf blijft ervan overtuigd dat AI-infrastructuur, zoals datacenters, de groei zal stimuleren.
“Wij geloven dat Nvidia de beste keuze zal zijn voor de jaarlijkse bouw van AI-infrastructuur ter waarde van drie tot vier biljoen dollar”, zei Kress tijdens de winstoproep. “We schatten dat tegen het einde van dit decennium Eisen aan de AI-infrastructuur blijft onze verwachtingen overtreffen.”
“Dit afgelopen kwartaal hebben we AI-productie- en infrastructuurprojecten aangekondigd voor in totaal 5 miljoen GPU’s”, aldus Kress.
5. De hyperscalers
Nvidia zegt dat hyperscalers een groot deel van de groei aandrijven.
Kress vertelde investeerders hierover tijdens een winstoproep hyperscalers zoals Meta zal naar verwachting “ongeveer de helft” van Nvidia’s “langetermijnkansen” voor zijn rekening nemen, aangezien het meer werkdruk verschuift naar versneld computergebruik en generatieve AI.
Hij voegde eraan toe dat Nvidia Meta heeft geholpen de kwaliteit van de dienstverlening te verbeteren, waardoor gebruikers meer tijd besteden aan Threads en Facebook.
Huang verwierp echter het idee dat alleen de grootste technologiegiganten GPU’s kopen. Hij zei dat investeren in Nvidia GPU’s “gewoonweg de schaal, snelheid en kosten van general-purpose computing in het algemeen verhoogt”, vooral voor bedrijven met beperktere middelen die “de kosten moeten blijven verlagen”.
