Toen hun vriend Tommy (Bill Kegel) op mysterieuze wijze vermoord op een begraafplaats, Reggie (Reggie Bannister), Jodie (Bill Thornbury) en Jody’s 13-jarige broer, Mike (A. Michael Baldwin), besloot een onderzoek in te stellen. Ze krijgen meer dan ze hadden verwacht als ze The Tall Man ontmoeten (Angus Scrimm), een imposante figuur met onnatuurlijke krachten en obscure paranormale vermogens. De Lange Man weet waarom Tommy werd vermoord, maar hij wil het niet vertellen, dus de drie mannen moeten uitzoeken wat hij heeft gedaan, waarom zijn mortuarium een portaal naar een andere dimensie kan zijn en hoe hij twee zilveren vliegende ballen kan besturen die mensen in een oogwenk kunnen doden.
Het is een compliment om te zeggen dat je kijkt Waanidee het voelt als een nachtmerrie waaruit je wakker wilt worden, maar het lukt niet. Hoewel er veel bloed in zit, is de film minder een slasher en meer een horrorfilm over het onbekende. Niets is echt logisch of wordt uitgelegd, wat logisch is Waanidee nog enger: je krijgt geen handige uitleg. En voor een film uit 1979 houden de speciale effecten nog steeds stand: die vliegende ballen zien er echt en dodelijk uit.
