Wanneer Ryan Lake en Stephen Rooney een barmenu doorzoeken, zien ze misschien een drankje dat ze ooit hebben beoordeeld – of hebben helpen verkopen.
De bankiers van JPMorgan bestrijken de drankenindustrie en praten met iedereen, van leidinggevenden tot bierdistributeurs, van advocaten tot detailhandelaren, om erachter te komen waar de smaak van de consument naartoe gaat.
Na vorig jaar een vertraging te hebben ervaren, deels als gevolg van tarieven, staat het paar klaar om die expertise te benutten, aangezien fusies en overnames in de drankensector zich naar verwachting in 2026 zullen herstellen, aldus de investeringsbank. Hoeksteenpartners.
“Er is zoveel activiteit in de kleinere sectoren – grote spelers kopen kleinere merken met een hogere groei, misschien meer gericht op gezondheid en fitness,” zei Rooney.
Lake, die in september bij JPMorgan kwam werken en gevestigd is in Arizona, houdt zich al meer dan twintig jaar bezig met dranken en richt zich nu op mid-cap dranken en een snelgroeiend rebelsmerk. In zijn vorige functie bij Arlington Capital adviseerde hij Stone Brewing bij de verkoop van $ 165 miljoen aan Sapporo. De in New York gevestigde Rooney, die zich richt op grote merken als Pepsi en de leider is van het consumenten- en retailteam van de investeringsbank, heeft bijna vijftien jaar in de sector doorgebracht. Onlangs adviseerde hij Alani Nu, een merk voor energiedrankjes, bij de verkoop van 1,8 miljard dollar aan Celsius, een deal die Celsius hielp zijn portfolio te diversifiëren en meer vrouwen te bereiken.
Hun partnerschap past goed bij JPMorgan banken op de middenmarkt, werken met een team van bijna 300 bankiers binnen het bedrijf, gericht op door de oprichters geleide bedrijven die geworteld zijn in de lokale economie. Business Insider sprak met Lake en Rooney over kansen in de drankensector en het advies dat zij CEO’s geven.
Grote bedrijven zijn hongerig naar groei en steeds meer over op overnames om uit te breiden naar nieuwe categorieën, prijspunten en geografische gebieden, zeiden bankiers. Dit vereist dat ze nauw samenwerken, omdat ze samen inzichten over de markt delen.
Zie de volgende trend
Het tweetal vertrouwt op wat Lake een ‘vroeg radarsysteem’ noemt, gebouwd op voortdurende communicatie met een ecosysteem van bedrijven, kopers en investeerders. Dat kunnen ze bijvoorbeeld waarschijnlijk wel vind populaire regionale merken voordat het op nationale schaal explodeerde.
In een kleine, hechte sector met hoge toetredingsdrempels – van strikte drankwetten tot inzicht in de kosten voor de levering van water – zijn relaties van cruciaal belang.
“Als je de dingen op de juiste manier doet, is dat een enorme versneller, omdat mensen je goede referenties zullen geven en goede dingen over je zullen praten,” zei Lake. “Als je iets verkeerd doet, weet iedereen snel wie je bent.”
Tegenwoordig proberen grote en kleine merken te profiteren van de toename van functionele dranken, of het nu gaat om energiedrankjes of eiwitshakes. Maar Lake zegt dat trends snel veranderen en dat de huidige eiwitmaximalisatie vervangen zou kunnen worden door iets anders, zoals de vezelgekte.
Toch waarschuwen hij en Rooney klanten om niet elke trend na te jagen, en praten ze vaak over gefocust blijven. Hoewel fusies en overnames de groei kunnen stimuleren, kan het onderzoeken van te veel opties het risico inhouden dat de merkidentiteit verloren gaat of verwatert.
Gen Z drinkt niet zo eenvoudig
Als gezondheidsdrankjes een moment hebben, heeft alcohol het ook moeilijk, maar sommige problemen worden misschien overdreven, zegt Lake.
Generatie Z- en GLP-1-gebruikers worden vaak aangeprezen als de generatie die minder drinkt en de GLP verhoogt, hoewel bankiers zeggen dat de realiteit ingewikkelder is. Een aantal Generatie Z-consumenten jonger dan 21 jaar, en degenen die legaal alcohol kunnen drinken, kunnen financieel krap zitten.
“Je betaalt veel geld voor huisvesting, gezondheidszorg en benzine – het is moeilijk om daadwerkelijk uit te gaan en te drinken als je geen geld daarvoor”, zei hij, eraan toevoegend dat het nog jaren zal duren voordat we weten of alcohol een structurele achteruitgang ondergaat.
Net zoals de alcoholtrends op de lange termijn onduidelijk blijven, fluctueert de drankensector in het algemeen ook, net als de smaak van de consument, wat volgens Lake en Rooney deze bijzonder interessant zou kunnen maken. Ze begonnen leningen te verstrekken aan een bedrijf dat vijf miljoen dollar aan inkomsten genereerde, maar zagen het bedrijf uitgroeien tot een merk dat honderden miljoenen waard was.
“Je ziet wel een snelle groei van het bedrijf, omdat de vraag van de consument voortdurend verandert”, zegt hij.
