Dat is de Chinese koffiegigant Luckin gerapporteerd verwierf derde golf koffiemekka Blue Bottle voor een deal van $ 400 miljoen. Dit was meer dan zomaar een overname: Luckin ondernam sindsdien de meest agressieve actie tegen Starbucks opende zijn eerste Amerikaanse locatie in New York in 2025 in een snel opwarmende competitie.
Maar om te begrijpen wat er aan de hand is, moeten we snel naar de mondiale koffiemarkt kijken.
In de koffieoorlogen
Met ongeveer 40.000 winkels en een omzet van $37 miljard is Starbucks het grootste koffiebedrijf ter wereld. Ondanks een paar stagnerende jaren, zegt all-star CEO Brian Niccol heeft een ontwerpgerichte ommekeer doorgevoerdWaar comfortabeler café en een menu rijk aan eiwitten eigen de sirene riep klanten terug met enig aanvankelijk succes.
Luckin, een bedrijf dat wordt gecontroleerd door de Chinese private-equityfirma Centurium Capital, is de enige grote uitdager: het bedrijf groeit zijn mondiale voetafdruk met een hyperagressieve 39% in 2025 om ongeveer 31.000 winkels te bereiken. Luckin is in sommige opzichten de antithese van Starbucks Niccol. De winkels zijn kleiner, waarbij de nadruk ligt op digitaal bestellen. Ze zullen ook graag met verlies opereren om nieuwe markten te openen – net als Starbucks het sluiten van de slecht presterende winkels. (Succes naar verluidt profiteerde van dit moment om daadwerkelijk een aantal van de oude Starbucks-locaties te kopen – ongetwijfeld in de hoop iemands dagelijkse Starbucks-producten te ruilen voor zijn eigen merk.)
Geen van deze bedrijven opereert echter in een vacuüm. Een aantal kleine uitdagers beginnen de koffiemarkt binnen te dringen. Wereldwijd vind je 12.000 Dunkin’s, en andere ketens zijn onder meer Tim Hortons, Dutch Bros, Scooter’s en Blank Street, die geen van allen in de top vier staan. Elk van deze merken heeft zijn eigen aantrekkingskracht op consumenten gevonden, van het serveren van gigantische, relatief goedkope ijskoffie tot het aanbieden van eenvoudige drankjes met een minimale inrichting tot het serveren van desserts vermomd als koffie, rechtstreeks uit het drive-thru-raam.
Maar geen van hen bestaat daadwerkelijk Goed koffie, als we eerlijk zijn. Ze missen allemaal de derde golf koffiescène, waar brouwsels van één herkomst nog steeds de regel zijn, en meer dan $ 10 uitgeven voor een kopje is niet ongewoon.
Aan de ene kant is de derde golf koffiemarkt wellicht minder belangrijk dan we momenteel denken. De 140 winkels van Blue Bottle wereldwijd zijn niet winstgevend. Starbucks sluit zijn twee luxe ‘reservewinkels’ in Seattle tegen 2025 hogere kijkinvestering, ondanks dat ze bijna twintig jaar hebben besteed aan het aanpassen van hun reactie op de derde golf koffie (vergeet niet dat dit een bedrijf is dat een theatraal/technisch koffiebedrijf heeft gekocht) Klaver 2008). We leven in het tijdperk van ijskoffie en matcha (60% van de Starbucks-drankjes wordt bevroren verkocht Vandaag).
Anderzijds? Eén rapport aanbevelen dat Centurium Capital al in gesprek is met winkelcentra in China en gesloten Starbucks Reserve-winkels onderzoekt die mogelijk Blue Bottle kunnen huisvesten.
Met andere woorden, Luckin zag een kans om het volgende niveau van koffiesnobisme te bereiken door gebruik te maken van het bonafide en gedifferentieerde premium submerk van Blue Bottle. Luckin kan Luckin blijven – wat de lekkerste koffie kan zijn – terwijl Blue Bottle de back-upidentiteit wordt.
Is het voor het verhaal?
Betekent dit dat Luckin dit spel beter speelt dan Starbucks? Niet zo snel. Er is een vreemde verhaallijn van een derde partij, waarbij de echte winnaar hier wellicht Nestlé is, dat in sommige opzichten het op één na grootste koffiebedrijf ter wereld is. Koffie is een van de topcategorieën voor zijn omzet van $115 miljard $32 miljard in omzet vorig jaar – slechts $ 5 miljard minder dan Starbucks.
Nestlé kocht in 2017 zijn meerderheidsbelang in Blue Bottle voor 425 miljoen dollar (en kocht uiteindelijk het hele bedrijf voor ongeveer 700 miljoen dollar) toen de derde golf coffeeshops zich consolideerden en koude brouwsels met een groot budget in de schappen van de supermarkten begonnen te verschijnen. Hierdoor kunnen Blue Bottle-winkels relatief onafhankelijk opereren, terwijl Blue Bottle een stralende ster wordt in zijn rijke portfolio voor thuisgebruik.
Nestlé bezit (wacht maar) ’s werelds grootste oploskoffiemerk met Nescafé (oploskoffie is een merk Industrie van 42 miljard dollar in 2023, en blijft groeien). Het is ook eigenaar van Seattle’s Best, Coffee Mate (maker van de genoemde creamer) en de rechten op de droogverpakte koffie, pads en instantproducten van Starbucks. (PepsiCo verwerkt kant-en-klare Starbucks-drankjes die je in winkels koopt in een 50/50-verdeling met Starbucks.)
Als onderdeel van de verkoop van Blue Bottle aan Centurium Capital lijkt het erop dat Nestlé alle supermarkten van Blue Bottle behoudt. Het lijkt er dus op dat ze een verlies van 300 miljoen dollar hebben geleden door het beheer van een onrendabele high-end koffieshop te dumpen, terwijl ze hun stempel op de plank hielden. Nestlé rapporteert geen omzet uit Blue Bottle-winkelproducten, dus we weten niet hoe lang het zal duren om die $ 300 miljoen terug te verdienen, maar we weten wel dat hun Starbucks-productlijn begint af te nemen. $2 miljard in omzet een jaar geleden in 2018. Hoewel Blue Bottle veel kleiner zal zijn, zal Nestlé zijn verliezen goedmaken en op de lange termijn zelfs winst maken als Centurium Capital Blue Bottle-cafés groter maakt.
Maar valt er op de korte termijn iets te winnen bij de overname van Blue Bottle? Het kan zijn dat we het een tijdje niet weten. Het hangt allemaal af van waar Luckin het merk naartoe brengt, hoe Starbucks reageert en of alle millennials die derde golf koffie maken dit zullen opmerken.
We hebben contact opgenomen met Blue Bottle en Luckin om de verkooprapporten te verifiëren en zullen het verhaal bijwerken met eventuele details zodra deze beschikbaar komen.
