(Dit is de Warren Buffett Watch-nieuwsbrief, nieuws en analyses over alles wat met Warren Buffett en Berkshire Hathaway te maken heeft. U kunt zich aanmelden Hier om hem elke vrijdagavond in je inbox te ontvangen.)
Berkshire was in het laatste kwartaal van Buffett als CEO een nettoverkoper van aandelen
Berkshire heeft de afgelopen drie kwartalen en zeven van de afgelopen negen perioden van drie maanden Apple-aandelen verkocht, waardoor zijn belang sinds de zomer van 2023 met iets meer dan 75% is verminderd.
Toch blijft Apple de grootste aandeelhouder van Berkshire met een waarde van $60,3 miljard op basis van de slotkoers van vrijdag.
De verkopen van Apple hebben echter #2 geholpen American Express het gat dichten van bijna $150 miljard naar iets minder dan $8 miljard.
Dit is het zesde achtereenvolgende omzetkwartaal van Bank of America, waarbij haar bezit sinds medio 2024 met 75% is verminderd.
Het belang van Berkshire in Amazon.com was aan het eind van het derde kwartaal 2,2 miljard dollar waard. Het is nu gedaald tot $478 miljoen, na de verkoop van 7,7 miljoen aandelen in het vierde kwartaal, een daling van 77%.
In 2019, toen Amazon voor het eerst in de portefeuille van Berkshire verscheen met een positie van $860 miljoen, deed Buffett zijn uiterste best om vertelde Becky Quick van CNBC dat het niet zijn beslissing washij denkt dat de aandelen onbeduidend zijn, en dat geen enkele grote ‘persoonlijkheidsverandering’ zijn traditionele afkeer van technologieaandelen kan keren.
Barrons aanbevelen Het was portefeuillemanager Todd Combs die de aandelen kocht en er kan een grote afwaardering aan zijn aandelen verbonden zijn Vertrek in december meedoen JPMorgan Chase.
Beleggers lieten zich niet afschrikken door de verkoop van de drie Berkshire-aandelen. Alles eindigde deze week hoger.
Olie kopen en verzekeringen
Berkshire verhoogde zijn belang in Chevron in het vierde kwartaal met 6,6%, waardoor nog eens $1,2 miljard aan de positie werd toegevoegd op basis van de aandelenkoers van de oliegigant aan het einde van het jaar.
Dit was de grootste stijging voor Berkshire-aandelen in het vierde kwartaal, maar er heeft zich de afgelopen drie jaar geen significante verandering voorgedaan in de positie van Chevron.
De hogere prijzen voor ruwe olie hebben ertoe bijgedragen dat de aandelenkoers van Chevron sinds het begin van het jaar met 20,7% is gestegen, waardoor de huidige waarde van het aandeel op bijna $24 miljard komt, vergeleken met $19,8 miljard op 31 december.
De waarde ervan staat op de vijfde plaats onder de aandelenbezit van Berkshire.
Chubb was de op één na grootste aankoop van het kwartaal, waarbij de aandelen met 9,3% stegen en $910 miljoen aan de waarde van de positie werd toegevoegd op basis van de aandelenkoers van de verzekeraar op 31 december.
De 34,2 miljoen aandelen van Berkshire zijn momenteel bijna $11,4 miljard waard, waarmee het de achtste grootste holding in de aandelenportefeuille van Berkshire is.
Berkshire zet kleine stapjes terug in de krantenwereld
Het enige aandeel dat in het vierde kwartaal aan de portefeuille van Berkshire werd toegevoegd, was een relatief klein belang in The New York Times Company.
Het wordt momenteel gewaardeerd op $395 miljoen, een stijging ten opzichte van $352 miljoen aan het eind van het jaar dankzij een stijging van 12,4% in de aandelenkoers van de krant.
Het New York Times Building is te zien in Manhattan, New York, 3 augustus 2020.
Shannon Stapleton | Reuters
Buffetts liefde voor kranten gaat ver terug. Hij leverde Washington Post en andere D.C.-kranten kochten, hoewel ze nog klein waren, in de jaren zeventig zeer winstgevende Post-aandelen voor Berkshire, hadden een hechte vriendschap met Na uitgever Katherine Graham, en werkte samen met de redacteur van Berkshire’s kleine Omaha-weekblad, dat een prijs won Pulitzerprijs in 1973.
Maar anno 2020, Berkshire verkoopt zijn krantenbezitinclusief dagelijks de geboorteplaats van Buffett, Omaha World-HeraldEn Buffelnieuws, Berkshire-eigendom sinds 1977, aan Lee Enterprises voor $ 140 miljoen.
Gebaseerd op de relatief kleine omvang van de Times-aandeel – die 0,1% van de waarde van de aandelenportefeuille van Berkshire uitmaakt – was het vrijwel zeker geen aankoop van Buffett, waarbij portefeuillemanager Ted Weschler of Todd Combs (voor hij vertrok) de koopbeslissing namen.
Hoewel de aankoop door de Times naar Berkshire-normen bijna een dubbeltje is, is het meer dan alleen maar een dubbeltje De 250 miljoen dollar die Jeff Bezos betaalde Washington Post in 2013een prijs die destijds werd beschouwd als vier keer de prijs van een krant.
De huidige marktwaarde van The Times Company bedraagt $12,6 miljard, dus Berkshire bezit een belang van 3,1%.
Het vertrouwen van Berkshire leek bij te dragen aan het momentum van de Times, waarbij de aandelen de week met 6,9% stegen op een recordhoogte van bijna $78.
Hieronder vindt u een volledige lijst van de Amerikaanse beleggingen van Berkshire per 31 december.
Het nutsbedrijf van Berkshire schikt federale natuurbrandclaims
Berkshire Hathaway PacificCorp heeft deze week twee belangrijke stappen gezet om tegemoet te komen aan de enorme aansprakelijkheidseisen waarmee bosbranden in westerse landen worden geconfronteerd.
Op vrijdag, Dat heeft het ministerie van Justitie bekendgemaakt Het nutsbedrijf heeft ermee ingestemd 575 miljoen dollar te betalen voor de schikking van schadeclaims die door de Amerikaanse regering zijn ingediend vanwege zes branden in Californië en Oregon in 2020 en 2022.
De regering zei dat de elektriciteitsleidingen van PacifiCorp “onachtzaam” alle zes de branden hadden veroorzaakt. In het persbericht werd opgemerkt dat “de claims die via deze schikking zijn opgelost slechts beschuldigingen zijn en dat er geen verantwoordelijkheid is vastgesteld. PacifiCorp blijft de verantwoordelijkheid voor deze brand ontkennen.”
Een DOJ-functionaris zei dat de overeenkomst “voor een evenwicht zorgt door de aanzienlijke brandbestrijdingskosten en het verlies aan natuurlijke hulpbronnen voor rekening van de overheid aan te pakken, zonder PacifiCorp ervan te weerhouden elektriciteit tegen redelijke prijzen aan te bieden.”
A PacificCorp-verklaring zei dat het bedrijf nu “bijna 90% van de bekende claims” ter waarde van meer dan 2,2 miljard dollar heeft opgelost, “wat klanten zekerheid biedt en vooruitgang boekt in de richting van een financieel gezond nutsbedrijf.”
NASA MODIS-satellietbeeld toont bosbranden in Oregon, VS, 8 september 2020. Afbeelding genomen op 8 september 2020.
Maxar-technologie | viaReuters
BUFFETT & BERKSHIRE OVER HET INTERNET
Voor sommige links is mogelijk een abonnement vereist:
HOOGTEPUNTEN UIT HET BUFFETT-ARCHIEF VAN CNBC
Hoe nutsbedrijven in Berkshire nu reageren op de dreiging van bosbranden (2025)
Greg Abel legt het uit hoe de nutsbedrijven van Berkshire werken aan het verminderen van het risico dat hun apparatuur bijdraagt aan bosbranden.
BECKY QUICK (indient vragen van aandeelhouders): “Bespreek alstublieft uw strategieën om ons bedrijf te beschermen tegen toekomstige aansprakelijkheid als gevolg van bosbranden veroorzaakt door onze elektriciteitsbedrijven in het Westen.”
WARREN-buffet: Ja, dat is een hele goede vraag. En – en dat hebben we ook gedaan – we hebben in het verleden een aantal fouten gemaakt toen we PacifiCorp in 2000 kochten, wat, vijf?
GREG ABEL: Ja.
WARREN-buffet: Walter Scott, en David Sokol, en ikzelf, drie jongens die – in hart en nieren kapitalisten – waren en we met ons eigen geld omgingen.
Maar we hebben een fout gemaakt door het niet op te splitsen in de zeven staten die we hebben gekocht. En dat gebeurt – het gaat gepaard met een aggregatie, wat niet in elke staat gebeurt. En wij – wij handhaven dezelfde – dezelfde structuur. En dat was – dat was een grote vergissing.
Er is – ja, elk deel van dit land zal elektriciteit nodig hebben. En er zullen plaatsen zijn waar – waar elektriciteit openbaar is – het dwaas zou zijn om particuliere elektriciteitsbedrijven te exploiteren.
En hoe dit in een democratie kan worden opgelost, zullen we ontdekken.
Maar dat is, denk ik, het feit van wat er nu gebeurt.
Greg?
GREG ABEL: Ja. In werkelijkheid zal het risico op bosbranden, namelijk bosbranden, niet verdwijnen. En dat weten wij. En het risico kan elk jaar toenemen, dus —
Maar wat we kunnen doen om het risico van de impact ervan op onze systemen en onze onderliggende verklaringen te verminderen, en, helaas, de verantwoordelijkheden die voortvloeien uit dergelijke gebeurtenissen, kunnen we veranderen en beheren…
Wij zijn toen verder gegaan. En dit is iets dat Warren en ik vaak hebben besproken, namelijk dat nutsbedrijven zijn gaan herkennen wanneer we deze ongewone weersomstandigheden hebben. En Warren ging in op wat er in Nebraska gebeurde met de orkaan.
Soortgelijke dingen gebeurden echter ook – of er vonden belangrijke gebeurtenissen plaats – in het Westen.
Maar als we dat hebben, kunnen we heel goed zeggen: oké, we moeten het systeem anders beheren. We verspillen mogelijk energie omdat de kans groot is dat er een gebeurtenis zal plaatsvinden.
Maar één ding dat we niet hebben aangepakt – en dit is vooral relevant voor de gedenkwaardige gebeurtenissen die we in 2020 bij PacifiCorp hebben meegemaakt – is dat we het systeem niet hebben uitgeschakeld toen de brand naderde, omdat onze medewerkers en het hele managementteam hun hele leven zijn getraind om de lichten aan te houden.
En het laatste wat ze willen is de lichten uitdoen en het systeem uitschakelen.
En na die gebeurtenis, en toen we echt nadachten over hoe we verder zouden gaan met het beheren van het asset en het beperken van dat risico, realiseerden we ons als team duidelijk dat we het asset spanningsloos moesten maken.
BERKSHIRE VOORRAADHORLOGES
BRK.A aandelenkoers: $746.500,00
BRK.B-aandelenkoers: $ 498,20
BRK.BP/E (TTM): 15,93
Marktkapitalisatie van Berkshire: $ 1.074.365.958.250
Berkshire Cash per 30 september: $381,7 miljard (10,9% gestegen ten opzichte van 30 juni)
Exclusief schuldreductie van spoorweggelden en T-Bills: $354,3 miljard (4,3% hoger dan 30 juni)
Sinds mei 2024 hebben er geen terugkopen van Berkshire-aandelen meer plaatsgevonden.
(Alle cijfers gelden op de publicatiedatum, tenzij anders vermeld)
BERKSHIRE PRIMAIRE EIGENDOMSEIGENAAR – 20 februari 2026
Berkshire’s hoogste bezit aan beursgenoteerde aandelen in de VS en Japan, gemeten naar marktwaarde, is gebaseerd op de meest recente slotkoersen.
Het eigendom is per 31 december 2025, zoals gerapporteerd in Berkshire Hathaway’s 13F-aanvraag op 17 februari 2026, behalve:
Een volledige lijst met holdings en huidige marktwaarden is beschikbaar op CNBC.com Berkshire Hathaway Portfoliotracker.
VRAGEN OF OPMERKINGEN
Vragen of opmerkingen over de nieuwsbrief kunt u naar mij sturen via alex.crippen@nbcuni.com. (Sorry, maar we sturen geen vragen of opmerkingen door naar Buffett zelf.)
Als u zich nog niet heeft geabonneerd op deze nieuwsbrief, kunt u zich aanmelden Hier.
Daarnaast is ook de jaarlijkse brief van Buffett aan de aandeelhouders zeer aan te raden. Sommigen zijn verzameld hier op de Berkshire-website.
— Alex Crippen, redacteur, Warren Buffett Watch
