Warner Bros. Discovery opende het woord voor afgewezen bieder Paramount Skydance om zijn zegje te doen, maar het bestuur van Warner handhaafde nog steeds zijn voorkeur voor het concurrerende voorstel van Netflix.
Warners besluit om de gesprekken te heropenen komt na wekenlange druk van Paramount een verbeterd bod uitbrengen om Warner vorige week te kopen. De bereidheid van Paramount om zijn aanbod te vergroten laat in de veiling trok de aandacht van enkele Warner-investeerders.
Dinsdag reageerde Warner Bros. Discovery met een brief aan Paramount-voorzitter David Ellison en andere bestuursleden van Paramount, waarin de groep zeven dagen de tijd kreeg om ‘uw voorstel te verduidelijken’.
“We zijn op zoek naar uw beste en definitieve voorstel”, schreef bestuurslid Warner. Warner stelde Paramount een deadline van 23 februari vast om hieraan te voldoen.
Warner Bros. filmverkoop Het eeuwenoude, bekend van ‘Batman’, ‘The Big Bang Theory’, ‘Casablanca’ en HBO, de thuisbasis van ‘Game of Thrones’ en ‘Succession’, zal naar verwachting de vorm van Hollywood veranderen.
Er ontstond een golf van activiteit toen Warner Bros. Discovery en Netflix wilden deelnemen aan de veiling. Warner gaf afzonderlijk een volmacht uit en stelde een speciale aandeelhoudersvergadering vast op 20 maart om over het lot van het bedrijf te beslissen.
Warner Bros. Discovery beveelt zijn aandeelhouders aan om de deal van Netflix ter waarde van $82,7 miljard goed te keuren.
“Wij blijven geloven dat de Netflix-fusie in het beste belang is van de aandeelhouders van WBD vanwege de buitengewone waarde die deze biedt, ons duidelijke pad naar goedkeuring door de toezichthouders en de bescherming van de transactie voor aandeelhouders tegen neerwaartse risico’s”, zei Warner-voorzitter Samuel A. Di Piazza, Jr. dinsdag in een verklaring.
De manoeuvre heeft echter in wezen de onderhandelingen heropend.
Warner Bros. creëert een kans voor Paramount om de bestuursleden van Warner te beïnvloeden, wat Netflix mogelijk zou kunnen aanmoedigen zijn inkomsten te verhogen $ 27,75 aandelenbod voor de studio van Warner uit Burbankuitgebreide programmeerbibliotheek, HBO en de streamingdienst HBO Max.
Netflix heeft geen interesse in het kopen van Warner Bros.’ basis kabelkanalen. Ontdekking, inclusief CNNTBS, HGTV en Animal Planet, die later dit jaar zullen worden afgesplitst in zelfstandige bedrijven.
In plaats daarvan wil Paramount het hele bedrijf kopen en heeft meer dan $30 per aandeel geboden.
Vorige week heeft Paramount zijn bod aan Warner verzacht door er een ‘break fee’ van 2,8 miljard dollar aan toe te voegen die Warner aan Netflix zou moeten betalen als het bedrijf zich terugtrok uit de deal. Paramount zei ook dat het Warner-investeerders een “flat fee” van 25 cent per aandeel zou betalen voor elk kwartaal na 1 januari dat er geen deal werd bereikt.
“Hoewel we hebben geprobeerd zo constructief mogelijk te zijn bij het formuleren van deze oplossingen, zouden sommige van deze problemen baat hebben bij gezamenlijke discussies om deze op te lossen”, zei Paramount vorige week toen het naar mogelijkheden zocht om zijn standpunt duidelijk te maken. “We zullen met u samenwerken om deze oplossing te verfijnen, zodat deze aan al uw zorgen tegemoet komt.”
Netflix stemde ermee in om Warner Bros. een tijdelijke vrijstelling te verlenen. Discovery trok zich terug uit de fusieovereenkomst waardoor Warner Bros. Discovery opnieuw in zee kon gaan met Paramount, dat de biedoorlog op 4 december verloor.
“We verlenen WBD zeven dagen vrijstelling van bepaalde verplichtingen onder onze fusieovereenkomst, zodat ze met PSKY kunnen samenwerken om deze kwestie volledig en definitief op te lossen”, zei Netflix dinsdag in een verklaring. “Dit verandert niets aan het feit dat we de enige hebben die door het bestuur is ondertekend en aanbevolen
overeenkomst met WBD, en onze weg is de enige zekere weg naar het leveren van waarde aan de aandeelhouders van WBD.”
Netflix bezit de overeenkomstige rechten op elk geüpgraded Paramount-aanbod. Het bedrijf hernieuwde zijn vertrouwen in de deal en de vooruitzichten voor goedkeuring door de regelgevende instanties.
“PSKY heeft het proces van herziening van de regelgeving herhaaldelijk verkeerd voorgesteld door te beweren dat haar voorstellen zouden worden aangenomen, waardoor aandeelhouders van WBD worden misleid over het reële risico van hun regelgevingsuitdagingen over de hele wereld”, aldus Netflix in zijn verklaring. “Aandeelhouders van WBD mogen niet worden misleid door te denken dat PSKY een gemakkelijkere of snellere weg heeft naar goedkeuring door de regelgevende instanties – maar dit is niet het geval.”
Warner Bros. Discovery erkende dat de nieuwste wijziging van Paramount “adressen sommige zorgen dat WBD werd enkele maanden geleden geïdentificeerd”, aldus de brief aan Paramount.
Warner Bros. Discovery voegde er echter aan toe dat het bod van Paramount “nog steeds veel van de ongunstige voorwaarden bevat die in de ontwerpovereenkomst stonden… en tweemaal unaniem verworpen door onze Raad”aldus Warner Bros. Discovery.
Het bestuur van Warner vertelde Paramount dat het “de kans zou verwelkomen om deel te nemen” tijdens de zeven dagen durende onderhandelingsperiode.
Paramount achtervolgt dit gewaardeerde bezit sinds afgelopen september.
“Bij elke stap hebben we duidelijke richtlijnen gegeven aan PSKY met betrekking tot de tekortkomingen in hun aanbod en de mogelijkheden om deze aan te pakken”, zei Warner-topman David Zaslav in een verklaring. “We werken nu samen met PSKY om te bepalen of zij een uitvoerbaar en bindend voorstel kunnen doen dat superieure waarde en zekerheid biedt voor WBD-aandeelhouders.”
