Microsoft-aandelen hebben zojuist hun grootste daling op één dag sinds 2020 ervaren. Ondertussen stegen de Meta-aandelen met 10%. De twee techgiganten geven hier miljarden dollars aan uit AI talent en infrastructuur, maar investeerders zijn begin 2026 duidelijk nerveus over Microsoft en optimistisch over Meta’s verhaal over opwaarts potentieel op de korte termijn.
Voor dat bedrijf beroemd om het snuiven in de metaverse lijkt Meta tegenwoordig logischer te zijn. Het bedrijf staat nog steeds klaar om de komende jaren enorme hoeveelheden geld te investeren in kunstmatige intelligentie, net als al zijn collega’s, inclusief Microsoft. In een tijdperk van AI-hype en torenhoge verwachtingen volgt Meta de menigte – en leidt deze niet – ten goede of ten kwade.
In 2026 bouwt het bedrijf aan een sterk verhaal rond zijn sterke omzetgroei. Meta is een echt reclamebedrijf en in 2026 legt Meta de nadruk op deze kerncompetenties en laat tegelijkertijd een sterke omzetgroei zien om haar verhaal te ondersteunen. Meta rapporteerde een omzet van $59,89 miljard in het laatste kwartaal, waarmee het de schattingen van Wall Street met ruim $1 miljard overtrof. Het bedrijf zegt dat steeds meer mensen het brede pakket aan sociale apps gebruiken, met een dagelijkse actieve gebruikersgroei van 7% op jaarbasis voor zijn producten.
Mark Zuckerberg neemt de tijd De winstcijfers van woensdag om te zeggen dat hij zich de komende jaren geen wereld kan voorstellen “waar de meerderheid van de brillen die mensen dragen geen AI-brillen zijn”, maar hij loopt in ieder geval niet voorop met de nieuwste weddenschap op consumentenhardware van het bedrijf.
AI Meta gaf groen licht
De investeringen van de technologiegigant Menlo Park in AI blijven toenemen. In 2026 verwacht Meta tussen de $115 miljard en $135 miljard aan kapitaaluitgaven uit te geven, veel meer dan de $72,22 miljard die het in 2025 heeft uitgegeven. Meta zei dat de stijging grotendeels zal worden aangedreven door toegenomen investeringen in Meta Superintelligence Labs, de AI-divisie. “We bevinden ons in een spannende periode waarin we onze AI-inspanningen opnieuw opbouwen, en we zijn nu zes maanden bezig, en ik ben blij met de vooruitgang”, zei Zuckerberg.
Ook Meta is optimistisch over haar inkomsten in de nabije toekomst. Het bedrijf verwacht het komende kwartaal tussen de $53,5 en $56,5 miljard te verdienen. Wat de inkomsten betreft, benadrukten leidinggevenden hoe het integreren van AI in bestaande producten de reclameactiviteiten expliciet verbetert.
“Er zijn verschillende grote zakelijke kansen waar we ons op concentreren… één daarvan is het verbeteren van het kernproduct en het versnellen van de huidige activiteiten”, zei Zuckerberg, erop wijzend dat de producten van Meta al profiteren van de integratie van AI in hun aanbevelingsmotoren. Het bedrijf zegt dat adverteerders al reageren op verbeterde advertentieprestaties, en dat succes de conversiegroei en de omzet stimuleert.
Beleggers merken het op, de aandelenkoersen stijgen en het verhaal van het bedrijf over waar al zijn AI-uitgaven naartoe zullen gaan, lijkt logisch voor de markt, althans voorlopig.
Het verhaal van Microsoft is ingewikkeld
Beleggers lijken te waarderen dat Meta de laatste tijd aandacht is gaan besteden aan het versterken van haar advertentieactiviteiten, maar Microsoft heeft een ander verhaal.
Microsoft, ooit saai pc-bedrijfloopt voorop in de AI-boom. Het bedrijf overtrof met gemak de verwachtingen in zijn winstrapport van deze week en boekte een kwartaalomzet van $81,3 miljard – een stijging van 16% op jaarbasis. Ook de nettowinst overtrof de verwachtingen. Dus wat ging er mis?
Als beleggers zich zorgen maken dat ze te veel worden geïndexeerd op Microsoft, maakt Microsoft zich waarschijnlijk ook zorgen dat ze te veel betrokken raken bij OpenAI. De AI-weddenschappen van de technologieondersteuners zijn ingewikkeld omdat ze verbonden zijn met OpenAI, waarin door grote bedrijven is geïnvesteerd ruim 11 miljard dollar tot op heden. De laatste inkomsten van Microsoft werden ondersteund door de transformatie van OpenAI naar een meer traditioneel bedrijf met winstoogmerk, waarin Microsoft een belang van 27% zal bezitten, ter waarde van $135 miljard. De investering genereerde Microsoft’s nettowinst van $7,6 miljard in het afgelopen kwartaal.
Microsoft concurreert steeds meer met zijn oude partner, maar leunt er tegelijkertijd nog steeds sterk op. Het bedrijf heeft $625 miljard aan opgekropte vraag naar zijn cloud computing-activiteiten, maar heeft zojuist onthuld dat OpenAI verantwoordelijk is voor 45% van die uitstaande cloudcontracten. Als OpenAI struikelt, doet Microsoft dat ook.
Microsoft ondersteunt mogelijk de AI-revolutie, maar totdat deze problemen zijn opgelost, zullen capaciteitsproblemen de inkomsten beperken die bedrijven kunnen genereren. Om dit probleem op te lossen, vult het bedrijf zijn honger naar cloud computing-capaciteit in, maar al die uitgaven kunnen beleggers onrustig gaan maken. Microsoft heeft het afgelopen kwartaal 37,5 miljard dollar aan kapitaaluitgaven uitgegeven, een cijfer dat investeringen in AI-infrastructuur zoals datacenters omvat. Ondertussen groeiden de cloudactiviteiten van Azure dit kwartaal met 39%, beter dan de verwachtingen, maar onveranderd ten opzichte van de groei van het afgelopen kwartaal.
In de winstoproep van het bedrijf betoogde CEO Satya Nadella dat Microsoft goed gepositioneerd is in de “vroege fase” van de adoptie van AI. “We lopen voorop in onze AI-suite om nieuwe waarde voor onze klanten en partners te creëren”, aldus Nadella.
Grote AI-spelers zullen dit jaar meer geld aan deze technologie uitgeven. Maar na een aantal jaren van AI-gedreven suikerstorm zou de sector eindelijk kunnen worden beïnvloed door investeerders die op zoek zijn naar winst.
