Ondanks incidentele krantenkoppen over grote uitbetalingen van gokkers op de voorspellingsmarkt, mijden de meeste hedgefondsen de opkomende markt.
Vooral handelen op platforms als Kalshi en Polymarket is vaak onrendabel voor veel fondsen, die diepere markten nodig hebben om grotere inzetten te doen op macro-ontwikkelingen en waarschijnlijk moeite zullen hebben om goedkeuring te krijgen van hun compliance-teams om deze platforms te gebruiken.
Terwijl sommige eigen handelsfirma’s zich nu op dit gebied bezighouden, waaronder Susquehanna, die vacatures plaatst voor handelaren in voorspellende markten, is de interesse van het slimme geld meer gericht op de gegevens die door deze platforms worden gegenereerd om hun weddenschappen te helpen informeren.
Vergelijkbaar met haasten zich om detailhandelaren op te sporen Bij het bespreken van aandelen op Reddit-forums in de nasleep van het GameStop-fenomeen begin 2021, absorberen fondsen op zijn minst activiteitsgegevens op platforms als Polymarket en Kalshi. En het platform maakt het gemakkelijk, met gratis datafeeds over het handelsvolume. Polymarket heeft ook partnerschappen getekend met beurzen en clearinghouses Intercontinental Exchange en Dow Jones, die waarschijnlijk op een dag meer dataproducten zullen produceren die fondsen kunnen gebruiken.
Databedrijven en voorspellingsbedrijven zijn ook begonnen met het bouwen van producten met behulp van voorspellingsmarkten. Dysrupt Labs, een Australisch data- en forecastingbedrijf dat samenwerkt met hedgefondsen en family offices, voedt voorspellingsmarktdata in zijn interne algoritmen om te beslissen of een “geïnformeerde minderheid” in lijn is met of afwijkt van de consensusverwachtingen, aldus Karl Mattingly, de CEO van het bedrijf.
Mattingly zei in een interview dat de signalen die ze kunnen genereren uit terugkerende economische cijfers, zoals inflatie- of werkgelegenheidsgegevens, gebruikers ‘een vroege blik kunnen geven op de vraag of de heersende visie in de komende twee tot vier dagen zal veranderen’.
Hij zei dat uit het onderzoek van Dysrupt bleek dat 95% van de consensus van traditionele bronnen zoals economen en consultants in overeenstemming was met marktvoorspellingen. Maar de overige 5% is een kans voor handelaren om geld te verdienen door zich los te maken van het peloton.
Voorspellingsmarkten zijn “de snelste manier om het onbekende te modelleren”, zei hij, eraan toevoegend dat gemiddelde afwijkingen van de consensus ongecorreleerde stijgingen tot 12 basispunten opleveren.
“Financiële markten hebben betere en snellere informatie nodig”, zei hij, en “dit is een zeer snelle manier om naar de zaken te kijken.”
De nieuwheid van het platform zorgt er echter voor dat hedgefondsen nog niet helemaal overtuigd zijn van het nut van de data. Macromanagers hebben Kalshi’s kansen op een Chinese invasie van Taiwan niet in hun modellen verwerkt, zegt Daryl Smith, hoofd onderzoek bij Neudata, een data-adviesbureau.
“De bredere interesse ligt op het snijvlak van sportweddenschappen”, zei Smith via e-mail. Een datamanager bij een kleiner hedgefonds zei dat ze voornamelijk voorspellende marktgegevens gebruiken om de algemene interesse in gokken te volgen, omdat dit een nuttig signaal is voor het succes van aandelen als DraftKings en FanDuel-moederbedrijf Flutter Entertainment.
“We hebben geen sterk bewijs gezien van de vraag naar marktvoorspellingsgegevens met betrekking tot macrogebeurtenissen”, aldus Smith.
