Miljardair Larry Ellison heeft ingestemd met het persoonlijk onderschrijven van een deel van Paramount’s bod op rivaal Warner Bros. Discovery.
Ellison’s persoonlijke garantie van 40,4 miljard dollar aan eigen vermogen, die maandag werd bekendgemaakt, verhoogde de inzet in een fel omstreden veiling voor film- en tv-studio’s Warner Bros., HBO, CNN en Food Network.
Ellison, wiens zoon David Ellison CEO is van Paramount, stemde ermee in om het vertrouwen van de familie Ellison niet in te trekken of hun activa negatief over te dragen tijdens de Warner Bros.-transactie. Het bod van Paramount van $30 per aandeel blijft ongewijzigd.
Warner Council eerder deze maand heeft de prijs toegekend aan Netflix. Het bestuur verwierp de deal van Paramount ter waarde van $ 108,4 miljard, grotendeels vanwege zorgen over het haperen van de financiering van Paramount.
Paramount probeerde vervolgens een vijandige overname uit te voeren, waarbij hij rechtstreeks een beroep deed op de aandeelhouders van Warner en hen $ 30 per aandeel aanbood. Paramount verlengde maandag de deadline tot 21 januari voor Warner-investeerders om hun aandelen te veilen.
“We passen dit aanbod aan om Warner Bros. aan te spreken.’ heeft zijn bezorgdheid geuit over het eerdere voorstel en het bod van 8 december”, zei Paramount maandag in een indiening van de Securities & Exchange Commission. “De heer Larry Ellison heeft een persoonlijke garantie gegeven voor de financieringsverplichtingen van $ 40,4 miljard van de Ellison Trust.”
Warner Bros. Discovery had geen onmiddellijk commentaar.
Warner-aandelen stegen met 3,5% na het nieuws naar $28,75. De aandelen van Paramount stegen met 4,2% naar $13,61 en Netflix daalde met 1,2% naar $93,23.
De familie Ellison verwierf in augustus een controlerend belang in Paramount. De familie start in september hun zoektocht naar Warner Bros Het bestuur van Warner verwierp unaniem de zes voorstellen van Paramount voor de laatste drie maanden.
Paramount begon met een aandelenbod van $ 19 voor het hele bedrijf. Netflix heeft 27,75 dollar per aandeel geboden en wil alleen zijn Burbank-studio, HBO en streamingdienst HBO Max. Het aanbod van Netflix is een combinatie van contant geld en aandelen. Ze voorzagen dat Warner Bros. zijn lineaire kabelkanalen, waaronder CNN, medio volgend jaar zou afsplitsen in een nieuw beursgenoteerd bedrijf, Discovery Global.
Paramount verhoogde zijn bod in contanten op 4 december, in de laatste uren van de veiling, naar $30 per aandeel.
Die avond keurde de raad van bestuur van Warner Bros. Discovery unaniem het bod van Netflix van $ 72 miljard goed (totale dealwaarde was $ 82,7 miljard). Het bedrijf noemde in regelgevende documenten de sterkere financiële positie van Netflix.
Sindsdien lanceerden de leidinggevenden van Paramount hun vijandige bod en hielden ze ontmoetingen met Warner-investeerders in New York, waar ze de voorstellen herhaalden die ze tijdens de sluitingsuren van de veiling hadden gedaan.
Maandag stemde Paramount er ook mee in om de beëindigingsvergoeding te verhogen van $5 miljard naar $5,8 miljard, wat overeenkomt met wat Netflix had aangeboden. Paramount zou Warner dat bedrag moeten betalen als de deal niet doorgaat.
Drie staatsinvesteringsfondsen uit het Midden-Oosten die koninklijke families in Saoedi-Arabië, Qatar en Abu Dhabi vertegenwoordigen, zijn overeengekomen om 24 miljard dollar te verstrekken van de aandelencomponent van 40,4 miljard dollar die Ellison steunt.
De familie Ellison heeft ermee ingestemd 11,8 miljard dollar van dat bedrag te dekken. Aanvankelijk omvatte het bod van Paramount de private-equityfirma van Jared Kushner, de schoonzoon van president Trump, maar Kushner trok zijn bedrijf vorige week terug. Eerder sloot Paramount het Chinese bedrijf Tencent uit van zijn financieringsconsortium vanwege regelgevingsproblemen.
“In een poging om Warner Bros. aan te spreken.’ Vanwege de amorfe behoefte aan ‘flexibiliteit’ bij interim-operaties biedt Paramount’s herziene voorgestelde fusieovereenkomst Warner Bros. meer flexibiliteit met betrekking tot schuldherfinancieringstransacties, vertegenwoordiging en interim-operationele overeenkomsten,’ aldus Paramount in een verklaring.
Paramount bevestigde dat een trust van de familie Ellison ongeveer 1,16 miljard gewone aandelen van Oracle bezit en dat alle materiële verplichtingen openbaar worden gemaakt.
“Ellison Trust beschikt over financiële middelen die veel groter zijn dan nodig is om zijn verplichtingen in verband met het Aanbod en de tweede stap van de fusie (met Paramount) na te komen, inclusief vele andere activa en financiële middelen waarover het beschikt”, aldus Paramount.
Paramount achtervolgt Warner Bros. al maanden op agressieve wijze, verlangend naar de omvang die de activa van Warner zouden opleveren voor een bedrijf dat vóór de overname van Ellison had geleden onder jaren van onderinvestering.
David Ellison was eerder deze maand geschokt toen de raad van bestuur van Warner Bros. snel instemde met een deal met Netflix ter waarde van $ 82,7 miljard, inclusief een deel van Warner’s schulden, voor de streaming- en studio-activa. Hij beweerde tijdens een optreden op CNBC dat de raad van bestuur van Warner Bros. de verdiensten van het aanbod van zijn familie niet serieus had overwogen.
Paramount lanceerde vervolgens een vijandig overnamebod als een directe oproep aan de aandeelhouders. Dat Het bestuur van Warner Bros. dringt er bij de aandeelhouders op aan om het bod van Paramount af te wijzenwaarin 54 miljard dollar aan schuldverplichtingen is opgenomen, en die als ‘inferieur’ en ‘ontoereikend’ worden beschouwd. Het bestuur noemde wat zij zagen als onzekere financiering en de risico’s die gepaard gingen met een herroepbaar vertrouwen, waardoor Paramount op elk moment de deal zou kunnen beëindigen.
Warner voegde eraan toe dat zijn aandeelhouders ook aandelen in het nieuwe Discovery Global zouden bezitten, waarvan Warner zei dat het ongeveer $ 3 per aandeel zou kunnen opbrengen. Paramount zegt dat de deal eenvoudiger is. De familie Ellison, die een goede relatie heeft met Trump, heeft de aandeelhouders verteld dat hun deal soepeler zal worden beoordeeld.
Larry Ellison en Trump zijn vrienden, en Ellisons softwarebedrijf, Oracle, maakte deel uit van het consortium dat de sociale media-app TikTok overnam. De deal zal naar verwachting volgende maand worden afgerond.
De steun van Trump was ook de sleutel tot de overname van Paramount door de familie Ellison. Voordat de deal werd goedgekeurd, stemde Paramount ermee in Trump 16 miljoen dollar te betalen om een rechtszaak te schikken over het redigeren van ‘60 Minutes’, die de meeste juridische experts als lichtzinnig beschouwden.
Trump zei dat hij CNN wilde betrekken bij de uitverkoop van Warner Bros. Trump is al lange tijd geïrriteerd door de berichtgeving van CNN.
In het verleden heeft de president aangegeven dat hij de inspanningen van Paramount steunt om Warner Bros. te achtervolgen – maar hij is de afgelopen weken voorzichtiger geweest en maakte lovende opmerkingen over Netflix Co-Chief Executive Ted Sarandos.
Leidinggevenden van Paramount en Netflix voerden aan dat zij de beste eigenaren en beste gebruikers van de Warner Bros.-bibliotheek zouden zijn. en de mogelijkheid voor film- en tv-producties om hun streamingactiviteiten op te schalen.
Netflix maakte maandag ook bekend dat het een deel van zijn overbruggingslening van $59 miljard had geherfinancierd met goedkopere schulden op langere termijn.
Bloomberg heeft bijgedragen aan dit rapport.
