Eén ding om mee te nemen uit de jaarlijkse hedgefondsweek in Miami eerder dit jaar was het gebrek aan deelnemers die plannen of wensen hadden om naar Florida te verhuizen, wat door de jaren heen als hetzelfde werd aangeprezen een goedkoper en warmer alternatief naar steden met hoge belastingen als New York en San Francisco.
Dit verhaal ontstond al vroeg in de pandemie, toen financiële professionals die op afstand moesten werken, beseften dat ze hun werk zelfstandig konden doen. Het verhaal werd politiek toen oprichters van miljardairs en investeerders als Sergey Brin en Peter Thiel steeds meer gefrustreerd raakten door de belastingen in Californië en New York.
Maar terwijl rijke oprichters en leidinggevenden die bijna met pensioen gaan vastgoed kopen in exclusieve wijken van Miami of gated communities in Palm Beach, is de gemiddelde werknemer in de vermogensbeheersector er nog niet van overtuigd dat het gras groener is in Brickell dan in Midtown Manhattan.
Nu wijzen nieuwe gegevens uit registraties van toezichthouders erop dat het momentum van Miami als hub voor hedgefondstalent mogelijk aan het afnemen is.
Tegen 2025 zullen acht van de grootste bedrijven in de sector – multistrategiefondsen waaronder Millennium, Citadel, Point72, Balyasny, Schonfeld, ExodusPoint, Verition en Walleye – fondsen hebben gecombineerd 218 beleggingsprofessionals in Miami, volgens de indiening. Een jaar later hadden die acht bedrijven twintig investeerders minder in Magic City, ook al steeg het aantal op investeringen gerichte bedrijfswerknemers met ruim 11%.
Regulatoire aangiften worden alleen gedaan waar beleggingspersoneel is gevestigd, niet elke werknemer, dus het kantoor in Miami kan nog steeds volledig gedijen met niet-investeringspersoneel.
De 69 miljard dollar kostende Citadel van Ken Griffin, die zijn hoofdkantoor in 2022 van Chicago naar Miami verhuist, heeft 15 beleggingsprofessionals ontslagen uit zijn kantoor in Miami, hoewel het totale beleggingsteam in de loop van het jaar met 77 mensen is gegroeid. Izzy Englander’s Millennial met een waarde van 87 miljard dollar, waarvan de investeringsgroep de afgelopen twee jaar met bijna 25% is gegroeid, groeit van 53 investeerders en twee kantoren in de Magic City in 2024 naar 48 en één Brickell-locatie in 2026.
In een verklaring aan Business Insider noemde een woordvoerder van Citadel Miami een ‘stad van wereldklasse’ die een zwaartepunt is voor onze senior leiders en de thuisbasis is van meer dan 400 collega’s, tussen het fonds en zijn zusterfirma, marktmaker Citadel Securities, in de stad. Het hedgefonds heeft verschillende leidinggevenden in dienst, waaronder Joanna Welsh, de Chief Risk Officer van het bedrijf.
In de verklaring werd ook opgemerkt dat de manager enthousiast is over de voortgang van de bouw van een nieuwe toren van 58 verdiepingen voor het nieuwe hoofdkantoor, die de skyline van de stad zal veranderen.
Het in New York gevestigde Millennium weigerde commentaar te geven.
Van de acht onderzochte multistrategiebedrijven hebben alleen ExodusPoint, dat twee investeerders in twee nieuwe kantoren in Miami heeft toegevoegd, en Walleye, dat vijf investeringsmedewerkers aan zijn kantoor in Miami heeft toegevoegd, hun investeringspersoneel vergroot, aldus de indiening.
Uit de indiening blijkt dat Verition het aantal investeringsmedewerkers in Miami stabiel heeft gehouden op 10, ook al sloot het bedrijf zijn kantoor in de exclusieve wijk Coconut Grove en bezit het nu slechts twee eigendommen in de stad. Een persoon die dicht bij het in Connecticut gevestigde bedrijf staat, zei dat de manager drie beleggingsprofessionals in Miami heeft toegevoegd sinds de registratie van de wettelijke dossiers.
Schonfeld, wiens CEO, Ryan Tolkin, in 2021 een herenhuis in Miami Beach ter waarde van $14 miljoen kocht voor $19 miljard, heeft zijn investeringspersoneel in Dubai de afgelopen twee jaar meer dan verdubbeld, terwijl zijn kantoor in Miami plat bleef op 16, aldus het rapport. Een persoon die dicht bij het in New York gevestigde fonds stond, zei dat de algehele aanwezigheid in Miami in de loop der jaren is gegroeid: er werken nu 69 mensen in het Wynwood-kantoor van het bedrijf.
Brevan Howard is ook van plan binnenkort een kantoor in de stad te openen met een investeringsstaf, vertelde een persoon dicht bij de Europese manager aan Business Insider.
Over het geheel genomen blijft het merendeel van de grote multistrategische bedrijven ondanks de uitdagingen een personeelsgroei zien de voortdurende talentenoorlog waardoor de personeelskosten voor hedgefondsen zijn gestegen. Bij de acht bedrijven werken in totaal 18.678 mensen, waarvan 8.537 mensen – zo’n 46% – mensen zijn die een “beleggingsadviesfunctie” hebben.
Deze groei, in termen van beleggingspersoneel, heeft grotendeels plaatsgevonden in de grote financiële centra waar deze bedrijven al actief zijn: New York, Londen, Hong Kong en, steeds meer DubaiDesalniettemin zal de vraag hoe goed de stad in de Emiraten expats vasthoudt na de Amerikaanse en Israëlische aanvallen op Iran een bron van zorg zijn voor besluitvormers in Europa en Azië.
Er zijn ook nieuwe buitenposten in kleine steden over de hele wereld. Uit documenten blijkt dat Citadel mensen toevoegt op nieuwe locaties, zoals Nieuw-Zeeland en Duitsland, die onder de paraplu van het bedrijf kwamen na de aankoop van elektriciteitshandelaar FlexPower vorig jaar. De aanwezigheid van het bedrijf in Chicago is sterk verminderd sinds de verhuizing van het hoofdkantoor, waarbij het investeringspersoneel in de Windy City jaar na jaar met meer dan 42% is gedaald en in nieuwe kantoren is gaan werken.
Point72 opende een kantoor en voegde twee investeerders toe in Atlanta, Millennium verdubbelde zijn team in Austin en Balyasny heeft nu buitenposten in drie steden in Denemarken: Aalborg, Aarhus en Kopenhagen.
